채권 관련 내용이 궁금합니다.
이번 레고랜드 사태를 보면서 채권이 어떻게 작용 하는지 궁금해졌는데요 회사나 정부 지방에서 발행한 채권이 팔리지 않는데 채권 금리가 인상되는이유와 금리인상과 채권 금리와의 상관 관계 어떻게 작용 하는지 알고 싶습니다
안녕하세요. 이정훈 경제·금융전문가입니다.
기준 금리가 오르면 채권의 가격이 내려가고, 금리가 떨어지면 채권 가격이 오릅니다. 여기서 채권 가격은 시장에서 거래되는 해당 채권의 매매 가격을 말합니다. 채권에도 정기 예금처럼 정해진 금리가 있기 때문인데요. 시중 금리가 올라도 이미 발행된 채권의 금리는 제자리입니다.
예컨대 한국은행이 기준 금리를 올리면서 은행이 취급하는 시중 금리가 10%가 됐습니다. 1년간 은행에 100만원 맡기면 110만원을 벌 수 있죠. 반면 채권의 연 투자 수익률이 5%라면 은행에 맡기는 게 수익률이 더 높겠죠.
앞으로 새롭게 발행될 채권들은 높아진 금리 수준을 반영해서 더 많은 이자를 주겠다고 할 테니 기존 채권을 살 필요도 없고요. 상대적으로 금리가 인상된 후 발행된 채권보다 가치가 낮아지는 것이죠.
안녕하세요. 최현빈 경제·금융전문가입니다.
현재 채권 거래가 줄어든 이유는 경기침체 우려도 있지만 다음달에 금리가 오를 것으로 모든 사람들이 예상하고 있기 때문에
채권을 좀 더 저렴한 가격으로 매수할 수 있기 때문에 현재 매수를 하지 않는 것도 있습니다.
예를들어, 예금도 다음달에 높은 금리가 나올 것으로 예상되면 기다렸다가 다음달에 가입을 하는 것과 비슷한 논리입니다.
채권의 가격은 금리와 반비례하는 특성을 가지고 있습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
예를 들어서 채권이 만기 10년의 5%의 이자를 준다고 사람들을 모집하였는데
팔리지 않았습니다.
그렇다면 더 높은 이자율을 주어서 사람들을 모집하려고 하는 것이며 이에 따라서
만기 10년의 8%의 이자를 준다고 사람들을 모집하게 되는 것입니다.
그리고 예를 들어서 2022. 10. 10. A라는 채권이 만기 10년, 이자율 3%로 발행이 되었습니다.
그런데 그다음날 기준금리가 인상되었습니다.
이에 따라서 22. 10 11. B라는 채권이 만기 10년, 이자율 6%로 발행이 되었습니다.
그렇다면 사람들은 굳이 A 채권을 가지고 있기 보다 이를 팔아서 B라는 채권으로
갈아타려고 할 것이고 이에 따라서 금리가 올라 A 채권의 가격이 떨어지는 원리이니 참고하세요.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
채권이라고 하게 되면 시중에서 판매되는 채권은 '회사채'를 의미하게 됩니다. 하지만 질문에서 말씀주신 공공기관에서 발행하는 채권은 '국공채'에 해당합니다. 채권금리와 금리인상과의 관계를 설명드리려면 채권의 성격에 대해서 먼저 설명드려야 할것 같아요
채권은 '차용증서'입니다.즉, 누군가로부터 돈을 빌리고 만기와 이자를 지급하겠다는 대출을 받는것과 같은 것인데요. 이렇게 누군가에게 돈을 빌리려고 하는데 현재 금리인상이 되어서 1년만기 예금금리를 5%를 준다고 하면, 돈을 빌리려는 사람입장에서는 5%보다 더 높은 금리를 줘야지만 돈을 빌려주겠죠. 쉽게 생각하시면 우리가 공공기관이나 회사에 돈을 빌려주는 대출을 해주는 것이라 생각해주세요
돈을 빌려주게 된다는 것은 상대방이 돈을 갚지 못한다는 리스크도 함께 가져간다는 것을 의미합니다. 그렇게 된다면 예금을 맡기면 예금자보호가 되니 5천만원까지는 안전하게 돈을 받을수 있는데, 돈을 빌려주게 되면 돈도 때일수 있는데 예금하고 똑같은 금리로 빌려준다는 것은 말이 안되겠죠. 그리고 돈을 빌리려는 사람이 신용도나 상태가 안좋을수록 더 돈을 못갚을 가능성이 높으니깐 금리는 더 높게 받아야 이해타산이 맞게 됩니다.
그렇기 때문에 금리인상으로 인해서 돈을 빌리려는 '차용증서' 즉 채권의 금리는 높아져야 하며, 최근 기업들의 재무상태가 좋지 않고 레고랜드 사태로 인해서 정부지자체의 신뢰도가 하락하다 보니 '신용상의 문제'로 인해서 또 한번 금리를 더 높게 받게 되는 것입니다.
다시 정리하게 되면 금리인상을 하게 되면 채권금리도 함께 상승 , 채권은 '차용증서'이므로 상대방의 신용등급이 좋지 않을수록 금리는 더 높게 받게 됩니다.
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