결론부터 말씀드리면 알을 낳아 번식합니다.
조금 더 자세히 설명해 드리면 굴은 산란기가 되면 수컷은 정자를, 암컷은 난자를 바닷물 속으로 배출합니다. 이때, 바닷물 속에서 정자와 난자가 만나 수정이 이루어집니다.
수정된 알은 약 2주 정도 지나면 눈이나 다리가 생기며 성숙한 유생인 어린 굴이 됩니다.
이 유생들은 바닷물 속을 떠다니다가 적절한 바위나 굴 껍질 같은 단단한 곳에 붙어서 성장하게 됩니다. 참고로 굴 양식에서는 이 시기에 굴 껍질 등을 바닷물에 담가 유생들이 자연스럽게 붙도록 유도하는데, 이것을 채묘라고 하죠.