왜 최적의 헷지비율을 표준편차로 구하나요?

Question

난방유 헷지를 위해서 휘발유 선물을 매수한다고 해 봅시다. 총 3000000갤런을 미래에 사야 하는데요. 상관계수가 0.8이고 난방유의 표준편차가 0.02,휘발유의 표준편차가 0.03일때 왜 0.8×(0.03/0.02)가 최적의 헷지비율인가요? 해석 부탁드려요.

Answer 1

안녕하세요. 강성훈 경제전문가입니다.

상관계수란 두 변인 사이의 관계도를 말하는데, 이 상관계수 자체가 표준편차들의 관계로 구해집니다.

따라서 두 변인 간의 방향성 및 크기 확인을 위해 각각의 표준편차 비율이 같이 활용됩니다.