고정커버드콜과 타켓커버드콜의 차이?
요즘 월배당을 주는 커버드콜의 종류로 타켓커버드콜과 고정커버드콜이 있는 것 같은데 이 둘의 차이는 무엇이며 각각 어떤 면에서 유리한지요?
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
둘다 기본적으로 콜옵션을 매도하는 전략으로 같은 전략이지만 어떤 콜옵션을 매도하느냐에 차이가 있는것입니다. 고정커버드콜은 기초자산 주가 대비 2~5% 위의 행사가격 콜옵션을 정해서 반복하는 매도하는 전략이며 이로 인해서 월 배당현금흐름이 일정한 특징을 보이고 있고 단점은 이렇게 정해진 구조로 콜옵션을 매도하기 때문에 주가 즉 기초자산이 상승시 초과수익이 제한이 있기 때문에 고정커버드콜 전략이라고 부릅니다.
타겟커버드콜은 연간 목표수익률을 타겟을 정하고 이를 달성하도록 운용매니저가 적절한 시점의 콜옵션 가격 추이를 보면서 행사가격과 만기의 흐름을 조정하면서 콜옵션을 임의대로 매도하는 전략입니다 즉 정해진 콜옵션을 사서 매도하는게 아니라 내가격이나 외가격 등가격등의 여러 콜옵션을 상황을 봐가면서 매도하며 목표수익률을 달성할시 추가위험은 제한하는 형태로 진행하는게 타겟형 커버드콜 전략입니다
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
타겟커버드콜은 목표 분배율(배당수익률)을 제시하고, 그 목표에 맞춰 콜옵션 매도 비중을 유동적으로 조절해 안정적인 배당 수익을 추구합니다. 반면, 고정커버드콜은 콜옵션 매도 비중을 일정 수준(예: 10%, 30% 등)으로 고정해 운용하며, 자산 상승에 따른 추가 수익 가능성을 높입니다. 즉, 타겟은 배당 안정성, 고정은 자산 상승 참여에 초점을 둡니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 고정커브드콜과 타켓커버드콜의 차이점에 대한 내용입니다.
이 두 커버드콜의 차이는 콜옵션 매도 비중에 차이가 나게 됩니다.
타겟 커버드콜은 배당 수입을 목표로 설정하고, 시장 상승을 일부 포기하면서 안정적인 수익을 추구하지만
고정 커버드콜은 특정 콜옵션 매도 비중을 고정하면서, 시장 상승에 따른 주식 수익을 기대하면서
옵션 프리미엄 수익을 추가로 얻어가는 전략입니다.
안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.
고정 커버드콜의 경우 콜 옵션 매도 가격이 고정되어 있기 때문에 주식 성과와 관계없이 일정한 프리미엄을 얻을 수 있습니다. 주가 변동성에 덜 민감하게 반응하고 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 유리합니다.
타겟 커버드콜은 특정 목표 배당률을 설정하고 이에 도달하기 위해 콜 옵션을 매도하는데 주식 가격의 큰 상승보다 월 배당을 원하는 투자자에세 적합합니다.
참고 부탁드려요~
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
‘타겟커버드콜’은 목표로 하는 분배율(배당수익률)을 제시한 상품입니다. 운용사는 투자자에게 일정한 현금흐름을 제공하기 위해 콜옵션을 매도하여 얻는 프리미엄을 분배금으로 지급하면서 자산 상승에 따른 수익보다는 안정적인 배당을 원하는 투자자에게 적합합니다.
'고정커버드콜'은 일정 비율 이상의 콜옵션 매도를 고정해 자산 상승 수익을 얻을 수 있게 설계됩니다.
정리하자면, 타겟커버드콜은 안정적인 배당수익을, 고정커버드콜은 자산 상승 가능성을 높여주는 ETF입니다.