ETF LP들이 부담하는 괴리율 한도가 있나요?

Question

ETF는 순자산과 시장가에 대한 괴리율을 맞추기 위해서 LP를 둡니다. 그런데 러시아 ETF는 괴리율이 상상 이상이던데 왜 그런가요?

Answer 1

위와 같은 러시아 etf 들과 같은 경우 현재 합성지수를 추종할 것이며 현재 러시아의 주식시장자체가 상당히 전쟁 등으로 변동성이 있기에 괴리율도 크다고 볼 수 있습니다.

Answer 2

주원인은 러시아 증시의 높은 변동성과 유동성의 부족 때문입니다.

아무래도 유동성을 공급하는 LP들은 위험회피 차원에서 호가를 제출하지 않아

유동성이 급격히 줄어들고 있는 실정입니다.

Answer 3

ETF의 괴리율은 일반적으로 순자산가치와 시장가격 간의 차이를 나타냅니다. 이 차이는 시장의 수요와 공급에 따라 변동할 수 있습니다. 러시아 ETF의 경우 괴리율이 상상 이상으로 높은 이유는 해당 시장의 특수성과 유동성 부족 때문일 수 있습니다.

Answer 4

안녕하세요

러시아 ETF의 높은 괴리율은 국제사회의 제재와 그로 인한 LP의 역할 부재, 그리고 투자자의 수급 불균형 문제로 인해 발생하는 것입니다.

Answer 5

안녕하세요

ETF LP들은 괴리율 한도를 가지고 있습니다. 다만, 이는 강제적인 규제는 아니고 시장 매커니즘을 통해서 유지되는 비공식적인 한도라고 이해하는 것이 좋습니다. 괴리율 한도는 LP들이 감당할 수 있는 최대 괴리율 범위로 수익성과 위험감수성을 기준으로 고려하여 결정되는데, 괴리율 한도가 넘어가면 LP 들은 더이상 ETF 매매에 참여하지 않게 되는 것입니다.

감사합니다.

Answer 6

ETF는 주식 시장에서 거래되는 펀드로 이 펀드의 자산 가치는 실제 자산 가치와 비슷해야 합니다. LP는 ETF 시장 가격이 순자산 가치와 비슷하게 유지되도록 도와줍니다. 하지만 러시아 ETF는 제재와 같은 외부 요인 때문에 시장 유동성이 낮아져 괴리율이 커질 수 있습니다.

그래서 러시아 ETF는 다른 ETF보다 괴리율이 더 크게 나타날 수 있습니다.