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주식의 적정 가치는 어떻게 계산하나요?
어떤 주식이 저평가됐다거나 고평가됐다는 얘기를 많이 듣는데, 정확히 어떤 기준으로 주식의 ‘적정 가치’라는 걸 계산하는 건지 궁금합니다.
6개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 박호현 경제전문가입니다.
주식의 적정 가치는 현재 주가만 보고 판단하는 것이 아니라 기업이 앞으로 벌어들일 이익과 현금흐름을 현재 가치로 계산해 추정합니다. 대표적으로 미래 현금흐름을 할인하는 DCF 방식과 예상 주당순이익에 적정 PER을 곱하는 방식이 많이 사용됩니다. 예를 들어 내년 예상 주당순이익이 5,000원이고 적정 PER을 15배로 본다면 적정 주가는 약 7만5,000원으로 계산할 수 있습니다.
다만 적정 PER은 모든 기업에 똑같이 적용되지 않습니다. 성장률이 높은 기업은 높은 평가를 받을 수 있고 경기민감주나 실적 변동이 큰 기업은 낮은 평가를 받는 경우가 많습니다. 은행이나 보험사는 PBR, 배당주는 배당수익률, 부동산이나 자산이 많은 기업은 보유자산 가치도 함께 비교해야 합니다.
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채택된 답변안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.
주식의 적정가치에 계산방법입니다
per 주가수익비율
현재 주가가 기업이 1년간 버는 수익에 몇배인지
pbr 주가순자산비율
기업이 가진 건물 현금등이 자산자치에 비해 얼마나 저렴하나
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
주식(기업)의 적정 가치는 기업이 지닌 내재 가치인 밸류에이션 모델을 통해 산출하는데, 보통 기업의 이익 및 자산 대비 주가를 비교하는 상대가치 평가법(PER, PBR)이 있고 또는 자기자본이익률인 ROE를 현재가치로 환산하는 절대가치 평가법(DCF(가 있습니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
주식의 적정 가치가 계산되는 것은
주로 기업의 이익, 자산, 그리고 기업이 보여줄 미래 현금 흐름을
바탕으로 해서 계산이 되는 것입니다.
구체적으로는 PER을 활용해서 주식의 적정 가치를 계산할 수 있을 것입니다.
안녕하세요. 이종우 경제전문가입니다.
주식의 적정 가치라는게 공식으로 바로 계산 되는 것이 아닙니다.기업이 향 후 벌어 들일 이익과 현금 흐름을 현재 가치로 환산해서 추정 하는 것 입니다.
그래서 PER, PBR, PEG같은 지표 등을 활용해서 비슷한 기업과 비교해보고, 실적 성장성, 부채, 현금 흐름까지 다각적으로 분석하는 것 입니다.
그리고 같은 기업이라도 현재 업황의 전망에 따라 적정 가치는 달라질 수 있기에 절대적인 정답은 없다고 생각 합니다.
답변이 도움이 되셨기를 바랍니다.
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
대표적으로 두 방식이 있습니다. 상대가치평가는 PER(주가/주당순이익), PBR(주가/주당순자산) 등을 동종업계 평균과 비교해 상대적으로 싼지 비싼지 판단합니다. 절대가치평가는 DCF라고 해서 미래 현금흐름을 현재가치로 할인하여 기업의 본질가치를 직접 추정합니다. 다만 어느 방법이든 미래 실적 전망치, 할인율, 비교기업 선정 등 가정에 따라 결과가 달라지므로, 적정가치는 절대적 정답이 아니라 분석가마다 다를 수 있는 추정치라른 점을 유념하시면 좋습니다.