엔 케리 트레이드 청산이 주가를 흔드는 이유는 무엇인가여?
엔 케리 트레이드의 청산이 주가를 흔드는 주요 요소라고 하던데
어떤 이유로 인해서 엔 케리 트레이드를 청산하는 것이
전 세계의 주가를 흔들 정도의 힘을 갖고 있나요?
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 엔 캐리 트레이드의 청산이 문제가 되는 이유에 대한 내용입니다.
말 그대로 엔 캐리 트레이드는 금리가 제로 금리인 엔화를 빌려서
다른 곳에 투자해서 수익을 보는 것인데
그 바탕이 되는 엔화가 이제는 더 이상 제로 금리가 아니게 되어서
투자자들이 투자한 주식, 채권, 부동산 등을 청산해서 다시 엔화를 회수하고자 하니
주가에 영향을 미치는 것입니다.
안녕하세요. 이종우 경제전문가입니다.
네. 당연히 엔케리트레이드와 이로 인한 엔케리청산에 대한 우려는 시장의 자금 유동성을 경색 시키기 때문에 주가에 큰 영향을 줍니다.
조금 자세하게 설명을 드리면, 지금까지 일본 BOJ는 저금리/제로금리 정책을 그동안 펼쳐왔습니다. 이에 많은 기관/투자자들이 이런 일본의 저금리 엔화로 자금을 조달하여 이를 고금리 시장에서 위험자산에 투자를 하였습니다.
이때 일본의 금리가 상승 하면 위험자산을 매각하여 과거에 조달한 엔화를 상환 할려는 경향(엔케리청산)을 보이기에 주식 하락의 원인이 됩니다.
답변이 도움이 되셨다면 좋은 별점 부탁 드립니다.^^
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
엔캐리 트레이드 자금이 자본시장 곳곳에 들어가 있었기 때문에 이 자금이 청산이 되면서
큰 영향을 주었습니다
일본의 값싼 금리로 엔화를 가져와서 글로벌 증시나 채권을 매입하여 시세차익을 보았는데
일본이 금리를 다시 올린다고 선언하면서 이 자금들이 일본으로 다시 들어가게 되었고
이 과정에서 폭락을 주도했습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 홍성택 경제전문가입니다.
금리가 낮은 엔화를 대출받아서 투자한 자금을 많은 투자자들이 동시에 자산을 매도하면 시장이 불안정해지고, 주식 시장의 변동성이 커지게 되는거죠
안녕하세요. 조유성 전문가입니다.
✅️ 그만큼 엔화를 빌려서 고금리 자산 등에 투자해 놓은 시장 주체가 많다는 것을 반증하며, 결국 이로 인해 일본 금리가 오르면 자산시장이 그만큼 어려워질 수 있다는 것을 경험적으로 알게된 경험이었다 이렇게 볼 수 있을 것입니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
2020년 이후 일본은 지금까지 초저금리를 유지하였고 미국은 5.5프로까지 기준금리가 상승한 상황입니다
이로인하여 코로나 이후 월가의 주요 패밀리오피스와 미국의 대형 헷지펀드사가 과거 그동안 누적된 엔캐리트레이드자금보다 2배이상 늘어날정도로 천문한적으로 이 자금이 늘어났던것입니다
그리고 실제 이자금은 미국의 국채와 미국의 주식을 지속적으로 매입하였고 최근 엔화와 필라데필아 반도체지수와 상관관계가 78프로로 가장 높았다고 합니다
이말은 미국의 패밀리오피스중심으로 엔화를 빌려서 미국주식 중 빅테크나 반도체중심으로 매입을 했던것입니다
이로인하여 최근 일본 중앙은행의 매파적 발언과 금리인상으로 엔화가치가 급격히 오르니 이 천문학적인 자금이 청산과 숏커버가 대규모로 일어나면서 미국의 주식을 대규모로 매도하고 엔화를 사들이는 수급이 이번시장에 큰 영향을 준것입니다
안녕하세요. 안동주 경제전문가입니다.
도이체방크 추산으로는 엔캐리트레이드의 총 규모가 20조달러라고 합니다. 21년 3뭘말 기준으로 전세계 주식 시가총액은 106조 달러입니다. 전세계 최고 자산의 금의 시총도 16조 달러니까 전체로 보면 큰 금액이긴 합니다. 물론 이 중 일부가 청산을 한것이구요. 일단 총 규모가 크다보니 이중에서 얼마나 많이 빨리 청산될지 모르니 공포에 좀 팔았던거 같습니다.
안녕하세요. 강성훈 경제전문가입니다.
엔 캐리 트레이드의 결과 일본의 자금이 대부분 전세계 주식시장 매수자금으로 들어가 있는 상황입니다.
1000조에 가까운 자금들이 청산되어 일본시장으로 돌아간다는것은 그만큼 매도물량이 많아진단 의미이기도 하기 때문입니다.
예 맞습니다. 엔캐리 트레이드 자금은 수십년동안 쌓여있는데 그 금액을 정확히 파악하기 어렵다고는 하지만 대략 2경원정도라고 추정하고있습니다. 그리고 이 자금이 전세계 곳곳의 투자시장에 들어있습니다.
만약 단기간내에 다 빠져버린다고 가정하면 웬만한 금융위기 못지않은 파급력이 있을것이라고 봅니다.
안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.
엔 캐리트레이드는 기존에 제로금리였던 일본에서 싸게 자금을 조달해서 투자수익률이 더 높은 글로벌 금융자산에 투자하는걸 말합니다 그게 우리나라 주식이건 미국주식이건 동남아 주식이건 투자수익률만 좋으면 되는거죠
얼마전 일본이 기준금리를 올려서 조달금리가 올라가니 그간 투자했던걸 팔고 일본에서 빌린돈을 상환하는게 엔캐리 트레이드 청산자금이라고 하는데요 이게 어느정도 규모인지는 통계적으로 집계하는 기관이 없어서 알수는 없지만 적어도 수백조이상은 될거라 생각합니다 그러니 엔캐리 트레이드 자금이 청산되면 주식시장 파급력은 엄청날겁니다
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
먼저 엔 캐리 트레이드란 엔화를 저금리로 빌려 더 높은 수익을 얻을 수 있는 고금리 통화나 해외 자산에 투자하는 것을 말하는데, 현재 전세계적으로 엔 캐리 트레이드의 자금만 약 20조 달러(약 2경6700조원)로 추정될 정도로 어마어마한 규모입니다. 또, 과거 엔 캐리 트레이드 자금이 청산될 때 코스피 지수가 40% 가량 하락한 적도 있었습니다.
안녕하세요. 장수한 경제전문가입니다.
일본은행이 기준 금리를 인상함에 따라 저금리 통화를 빌려 고금리 상품에 투자하는 캐리 트레이드 중 엔화로 실시하는 엔케리 트레이드 상품이 청산이 가시화 되었습니다.
이것이 청산된다는 것은 투자상품을 굴리지 못하고 빌린 돈을 갚아야한다는 의미가 됩니다.
오래된 엔저 현상 아래에서 많은 투자자들이 엔 캐리 트레이드를 진행했습니다.
다만 역대급 엔저에 따라 일본은행의 금리 인상은 이렇게 증시에 큰 영향을 주게 된 것입니다.
안녕하세요. 황태현 경제전문가입니다.
엔 캐리 트레이드는 낮은 금리의 엔화를 빌려 높은 금리의 다른 통화 자산에 투자하여 금리 차이에서 발생하는 이익을 얻는 투자 전략입니다. 하지만 여러 요인으로 인해 엔 캐리 트레이드가 청산될 경우, 전 세계 주가에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
첫째, 엔 캐리 트레이드에는 막대한 규모의 자금이 이동합니다. 청산 시 이 자금이 엔화로 환전되어 일본으로 돌아가면서 환율 변동성이 커지고 엔화 가치가 급등할 수 있습니다.
둘째, 엔 캐리 트레이드 자금은 주식, 채권, 부동산 등 다양한 자산에 투자됩니다. 청산 시에는 이 자산들을 매도하여 엔화를 확보해야 하므로 글로벌 자산 가격, 특히 신흥국 시장의 자산 가격이 하락할 수 있습니다.
셋째, 엔 캐리 트레이드 청산은 시장 불안감을 증폭시키고 투자 심리를 위축시킵니다. 투자자들은 안전 자산으로 이동하고 위험 자산 투자를 줄이게 되어 주가 하락을 더욱 가속화시킵니다.
넷째, 급격한 자금 이동은 유동성 부족을 초래하고 금융 기관의 건전성을 악화시킬 수 있어 금융 시스템 전체의 불안정성을 높이는 결과를 가져올 수 있습니다.
결론적으로, 엔 캐리 트레이드 청산은 대규모 자금 이동, 글로벌 자산 매도, 투자 심리 위축, 금융 시스템 불안 등을 통해 전 세계 주가를 흔들 수 있는 강력한 힘을 가지고 있다고 볼 수 있습니다.
도움 되시길 바랍니다. 감사합니다.
안녕하세요. 손현석 경제전문가입니다.
엔 캐리 트레이드는 일본 엔화를 낮은 금리로 빌려 고수익 자산에 투자하는 전략입니다. 이 전략의 청산은 대규모 자산 매각을 초래하며, 이는 자산 가격을 급락시키고 글로벌 시장에 충격을 줄 수 있습니다. 또한, 엔화 강세와 함께 다른 자산의 매도가 발생해 전 세계 주가에 큰 영향을 미치는 것입니다.