커버드콜 ETF에 대한 쉬운 설명을 부탁 드립니다.
안녕하세요.
배당주에 관심이 많은데
커버드콜 ETF는 배당률이 10%
이상으로 상당히 높다고 하던데
이정도 배당률 이면 누구나 투자를
하고 싶을것 같습니다.
커버드콜 ETF는 원금 손실이 되면서
배당을 하는 구조인지 쉬운 설명을
부탁 드리겠습니다.
안녕하세요. 윤민선 경제전문가입니다.
커버드콜ETF 는 일반 배당주 투자와 달리 독특한 수익 구조를 가진 상품입니다.
주식 (보통 대형 우량주들) 을 보유하면서 동시에 해당 주식의 콜옵션을 매도하는 전략을 사용하는데 , 이때 발생하는 프리미엄 (옵션 매도 수익) 을 투자자에게 ' 배당 ' 처럼 지급하는 것이 특징입니다.
그래서 일반 주식 배당과 옵션 프리미엄이 합쳐진 결과 , 배당률이 10% 이상으로 매우 높게 나타나는 경우가 많습니다.
하지만 중요한 점은 , 커버드콜ETF 의 배당이 ' 진짜 배당 ' 만으로 이루어진 것이 아니라는 점입니다.
본질적으로는 주식 가격 상승에 대한 일부 잠재 이익을 포기하는 대신 , 미리 옵션 프리미엄을 받는 구조입니다.
주가가 크게 오를 경우 이익은 제한되고 , 주가가 하락할 경우에는 옵션 프리미엄이 일부 손실을 방어할 수 있지만 , 주가 하락폭을 완전히 막지는 못합니다.
그래서 ETF의 원금 (주가) 은 여전히 손실을 볼 수 있습니다.
또한 커버드콜ETF는 ETF 가격이 하락해도 배당을 지급하는 경우가 많습니다.
왜냐하면 배당 재원은 주로 콜옵션 매도 수익이기 때문입니다.
다만 , 주가가 계속 급락하면 ETF 자산 규모가 줄어들어 향후 배당액 자체도 줄어들 수 있습니다.
즉 , " 배당은 꾸준히 나올 수 있어도 , 원금 손실은 별도로 발생할 수 있다 " 는 점을 반드시 이해해야 합니다.
커버드콜ETF의 대표적인 상품은 다음과 같습니다.
ㆍ QYLD (Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF)
ㆍ JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF)
ㆍ XYLD (Global X S&P500 Covered Call ETF)
결국 커버드콜ETF 는 ' 높은 배당률이 매력적이지만 , 장기적으로 주가 상승 기대가 낮거나 주가 하락 위험을 감수할 수 있는 투자자 ' 에게 적합한 상품입니다.
무조건적인 고배당만 보고 투자하기보다는 , 원금 손실 리스크와 배당 안정성의 균형을 잘 고려하는 접근이 필요합니다.
안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.
커버드콜 ETF는 기초자산을 매수하고 그 기초자산을 특정 가격에 살 수 있는 권리를 매도(콜옵션)하는 상품입니다. 콜옵션을 통해 얻은 프리미엄 수익은 배당금(분배금)으로 사용합니다.
안녕하세요. 최현빈 경제전문가입니다.
커버드콜 etf는 콜옵션과 풋옵션을 동시에 매매하면서 생기는 수익에 대해서 이를
etf가격에 녹이지 않고 배당금 성격으로 지급하는 상품이 커버드콜 etf입니다
이 상품의 장점은 옵션을 매매하기 때문에 상대적으로 하방경직성이 생기는 장점이 있습니다
반대로 단점은 상승할 때 상승을 그대로 받아들이지 못한다는 점이 있습니다.
감사합니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
질문해주신 커버드콜에 대한 내용입니다.
커버드콜은 기초자산을 매수하면서 동시에 해당 자산에 속한 콜옵션을 매도하게 됩니다.
그래서 고율의 배당을 할 수 있지만
반대로 ETF 자체의 가격 상승에 제한이 발생하게 됩니다.
안녕하세요. 김강일 경제전문가입니다.
커버드콜 ETF는 주식이나 채권 같은 기초자산을 보유하면서, 동시에 그 자산을 미리 정한 가격에 팔 수 있는 권리(콜옵션)를 시장에 파는 전략을 씁니다.
이렇게 콜옵션을 팔면 옵션 프리미엄이라는 수수료를 받게 되고, 이 프리미엄이 투자자에게 배당처럼 분배됩니다.
그래서 일반 ETF보다 배당률이 높게 보일 수 있습니다. 실제로 연 10% 이상 분배금을 주는 상품도 많습니다.
하지만 이 높은 배당이 무조건 안전하거나 원금이 보장된다는 뜻은 아닙니다.
커버드콜 ETF는 기초자산 가격이 크게 오를 때는 수익이 제한되고, 가격이 많이 떨어질 때는 원금 손실이 발생할 수 있습니다.
특히 분배금이 너무 높게 나오는 경우, 실제로는 원금 일부를 깎아 분배하는 구조일 수 있으니 주의가 필요합니다.
결국 커버드콜 ETF는 안정적인 현금 흐름(배당)에 초점을 맞춘 상품이지만, 원금 손실 가능성도 분명히 존재합니다.
은행 예금처럼 무조건 안전한 상품이 아니므로, 투자 전에 구조와 위험성을 충분히 이해하고 접근하는 것이 중요합니다.
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
내가 가진 주식(여기서는 ETF가 보유한 주식)을 팔 수 있는 권리(콜옵션)를 다른 사람에게 팔고 그 대가로 수수료(프리미엄)을 받는 전략입니다. 마치 내가 가진 물건을 나중에 특정 가격에 팔 수 있는 권리를 팔고 미리 돈을 받는 것과 비슷하다고 생각하시면 됩니다.
일반적인 ETF처럼 특정 지수를 따라가는 주식들을 담고 있습니다.
ETF 운용사는 이 주식들을 바탕으로 콜옵션이라는 파생상품을 판매합니다. 콜옵션은 '특정 가격에 특정 시점까지 해당 주식을 살 수 있는 권리'입니다. 콜옵션을 구매한 사람은 이 권리를 갖기 위해 ETF 운용사에게 돈(프리미엄)을 지불합니다. 이 프리미엄이 커버드콜 ETF의 주요 수입원이 됩니다. ETF운용사는 이 프리미엄 수입과 ETF가 보유한 주식에서 나오는 배당금을 합쳐서 투자자들에게 배당금 형태로 지급합니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
커버드콜은 기초자산을 매입하고 추가적으로 기초자산에 해당하는 콜옵션이라는 파생삼품을 매도하는 전략을 가진상품을 커버드콜 ETF라고 하면 커버드콜형 자산이라고 합니다.
파생상품인 옵션이라는것을 팔게되면 그만큼 옵션가격과 판수량만큼 현금흐름이 들어오고 이 현금흐름을 ETF투자자한 자에게 돌려주는 구조인것입니다. 그리고 이 콜옵션매도는 상승할때마다 손실이 발생하는 구조입니다 즉 기초자산이 상승하게 되면 매입한 기초자산으로 상승한 수익이 생기지만 콜옵션매도는 상승하게 되면 손실이 발생되는 구조입니다. 다만 콜옵션 매도수량을 기초자산을 매입한 수량보다는 더 적게 또는 비중을 운용하는 상품에 따라서 비율은 다르지만 적기 때문에 기초자산이 상승하게 되면 해당 ETF도 상승은 하지만 콜옵션 매도로 인해서 일부 손실이 나면서 기초자산 상승분보다는 더 적은 상승률을 보입니다.
즉 결론적으로 커버드콜 ETF는 기초자산이 상승하게 되면 콜옵션 매도의 손실분도 같이 발생되어 기초자산인 A라는 주식이나 지수가 10%상승해도 커버드콜 ETF는 10%상승이 아닌 구조에 따라서 다르지만 이보다적은 5%이하나 더 적은 상승률을 보이는 구조가 되는게 커버드콜 상품입니다 다만 콜옵션매도로 인한 현금흐름이 추가적으로 보통 매월 생기는 구조이며 ( 왜냐하면 매월 해당 콜옵션을 매도하기 때문입니다. ) 반대로 기초지수가 하락하게되면 매입한 기초지수가 하락하기 때문에 똑같이 하락하는 위험은 그대로 맞는 구조이기 때문에 기초지수가 하락하게되면 결론적으로 손실이 발생됩니다
안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.
커버드콜 ETF는 기초자산을 매수하는 것과 동시에 콜옵션을 매도하는데 콜옵션 매도는 주가가 오를때는 수익이 제한될 수 있으나 주가가 하락할 경우 보호될 수 있습니다.
주가가 횡보하거나 크게 상승하지 않는 경우에는 콜옵션 매도 때문에 수익이 안날수 있으며 상승할때도 그 만큼의 수익은 안될 수 있습니다.
커버드콜 ETF는 정기적인 배당을 통해 안정적인 현금 흐름을 제공할수 있습니다.
참고 부탁드려요~