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미국 국채금리가 오르면 증시가 하락하는 이유?
미국 국채 금리가 오르면 주식은 하락하는 경우가 많은데요. 왜 그런가요? 국채 금리와 증시는 어떤 상관관계가 있는지 궁금합니다.
7개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
금리가 오르는것은 크게 두가지 문제로 작동합니다 현재 물가가 가파르게 올라가고 있는 상황에서 발생하는 경우인데 지금 미국은 물가가 다시 올라가고 있는 추세이며 이경우 내수소비가 둔화되는 문제로 이어진다는 점입니다
그리고 가장 큰 문제 유동성과 실물수요의 감소로 이어지기 때문에 금리인상은 금융시장에 치명적입니다. 우선 유동성이 넘쳐나야 자산의 수급으로 이어지는 자금이 되는데 금리가 올라가게 되면 차입을 하는데 비용이 증가하므로 시중 유동성 즉 돈의 유입이 적어지게 되고 이는 자산시장에 수급인 자본이 부족해지는 현상으로 이어집니다
그리고 기업과 가계의 대출과 차입수요가 줄어드니 투자수요가 줄고 이로인해서 전체적인 내수소비수요의 감소와 생산 감소로 이어집니다 특히 지금은 AI데이터센터 투자가 성장의 핵심인데 금리가 올라가면 이 투자수요가 줄고 현재 미국의 경우 자산운용사의 사모대출로인한 투자가 매우 큰 비중인데 금리 상승이 사모대출이 감소하며 환매까지 증가하는 문제로 이어집니다.
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채택된 답변안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.
간단하게 생각하자면 글로벌 투자자들이 인정하는 안전자산이 미국 국채입니다
국채 금리가 오르는건 미국 국채 투자수익률이 오르는걸 의미하는거죠
미국 장기물 국채 금리가 5프로가 넘으니 증시에서 자금이 빠지고 미국국채 쪽으로 자금 유입 기대를 할 수 있습니다
그래서 증시에는 악재가 맞을거 같습니다
안녕하세요. 최현지 경제전문가입니다.
안전자산인 미국 국채 금리가 오르면 주식보다 채권의 투자 매력도가 높아지면서 증시에 있던 투자 자금이 국채로 대거 이동하기 때문입니다. 금리 상승은 기업의 자금 조달 비용과 이자 부담을 늘려서 기업의 실적과 미래 현금 흐름의 가치를 떨어뜨리는 요인으로 작용하며 주식 시장의 가치평가 기준이 되는 할인율이 높아지기 때문에 특히 성장주나 기술주를 중심으로 주가 하락 압력이 커지게 됩니다.
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
미국 국채금리가 오르면 주식, 특히 성장주에는 부담으로 작용하는 경우가 많습니다. 국채처럼 상대적으로 안전한 자산의 기대수익률이 높아지면 주식의 투자 매력이 상대적으로 낮아지고, 기업가치를 계산할 때 적용하는 할인율도 올라 미래 이익의 현재가치가 낮아지기 때문입니다. 또한 높은 금리는 기업의 자금조달 비용을 높여 실적에도 부담을 줄 수 있습니다. 다만 금리 상승이 경기 호조에 따른 것이라면 기업 실적 기대가 이를 상쇄할 수 있어 국채금리와 주가가 항상 반대로 움직이는 것은 아닙니다.
안녕하세요. 박용준 경제전문가입니다.
미국 국채금리가 오르면 단순히 그것으로 끝나는 것이 아니라, 미국의 기업들의 자금조달비용(회사채 발행 금리 등)이 오르게 됩니다.
그렇게 되면 기존에 낮은 금리로 빌려서 수익을 냈을 때보다 더 낮은 수익을 거두게 되겠죠. 쉽게 생각하시면 물건 안의 원가가 증가하는 것처럼, 기업의 이익이 줄어들게 되는 것입니다.
그렇게 되면 기존 수익을 기대하고 투자했던 투자자들의 매도와 함께 컨센서스가 하락하는 등 기업에 부정적인 역할을 미치게 되겠죠.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
미국 국채금리가 오르게 되면 증시가 하락하게 되는 것은
매우 안전한 투자처이면서도 높은 이자를 받을 수 있는 투자 상품이
채권이기에 금리가 오르면 증시에서 투자금이 빠져서
채권으로 들어가게 되는 것입니다.
안녕하세요. 정의준 경제전문가입니다.
국채 금리가 오르면 투자자는 위험을 무릅쓰고 주식에 투자하지 않더라도 높은 이자 수익을 얻을 수 있는 무위험 자산이 국채에 투자하기 때문입니다. 즉 주식을 처분하고 국채를 매입함으로 주가은 떨어지게 됩니다.