11월 10일에 미국 10월 소비자물가지수가 발표되던데 시장의 예측치는 어떤지요? 연준의 향후 금리 정책 방향 및 주가·환율 등 금융 시장에 미치는 영향이 클 거 같네요

Question

11월 10일에 미국 10월 소비자물가지수가 발표되던데 시장의 예측치는 어떤지요? 연준의 향후 금리 정책 방향 및 주가·환율 등 금융 시장에 미치는 영향이 클 거 같네요

Answer 1

안녕하세요. 박호현 경제전문가입니다.

11월 10일 발표되는 미국 10월 소비자물가지수(CPI)는 시장의 관심이 큰 지표입니다. 현재 블룸버그 조사 기준으로는 전월 대비 헤드라인 CPI가 0.3%, 근원 CPI가 0.2% 상승할 것으로 예상됩니다. 다만 일부 기관은 헤드라인 0.4%, 근원 0.3%를 전망하고 있어 예상치에 차이가 있습니다. 특히 미국 정부 셧다운으로 2025년 10월 물가 자료가 수집되지 않아 이번에는 전년 동월 대비 상승률이 발표되지 않고, 전월 대비 상승률과 세부 항목이 중요하게 다뤄질 전망입니다.

물가가 예상보다 낮게 나오면 인플레이션 완화 기대가 커지면서 미국 국채금리와 달러가 하락하고, 기술주를 비롯한 주식시장에는 긍정적으로 작용할 수 있습니다. 반대로 예상보다 높으면 연준의 추가 금리 인상 우려가 커져 국채금리와 달러가 상승하고 주식시장에는 부담이 될 수 있습니다. 현재 시장에서는 12월 연준의 추가 금리 인상 가능성도 상당 부분 반영하고 있어 이번 CPI 결과가 금리 전망에 영향을 줄 수 있습니다. 다만 물가지수 하나만으로 금리 방향이 결정되는 것은 아니며 고용지표와 국제유가, 서비스 물가 흐름도 함께 살펴봐야 합니다. 국내 투자자라면 미국 기술주와 반도체주뿐 아니라 원·달러 환율에도 변동성이 커질 수 있으므로 발표 직후 성급하게 매매하기보다 국채금리와 달러의 실제 반응까지 확인하는 것이 좋겠습니다.

Answer 2

안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.

소비자물가지수는 연준의 금리정책과 주식, 환율에 영향을 주는 핵심 지표로, 예상보다 낮게 발표되면 금리 인하 기대가 커지면서 주식시장 상승과 달러 약세에 유리하고, 예상보다 높으면 금리 인하 지연 또는 추가 긴축 우려로 주가 하락과 달러 강세가 나타날 수 있습니다

Answer 3

안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.

11/10 CPI 컨센서스는 10월 CPI 전월비+0.3% 이고 10월 근원 CPI 전월비 +0.2% 정도 입니다

현재 12월 인상가능성은 70프로 정도 된다고 보시면 될거 같구요

최근 들어서 미국 금리도 증시에 영향을 더 받고 있다고 보시면 될거 같습니다

Answer 4

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

일단 저번주에는 다소 높을것으로 시장에서 보고 있다보니 경계하려는 움직임이 나타나고 있었는데 현재는 10월 CPI지수가 9월보다는 다시 둔화될것으로 보고 있다는 점입니다. 이런측면을 보자면 동결가능성으로 볼수도 있지만 일단 여전히 상승추세를 보이고 있고 내년도 이 물가가 낮아질것으로 보고 있지는 않으며 여전히 에너지의 높은 가격과 그리고 겨울들어서 난방수요의 증가로 물가 상승압력이 남아 있다는 점입니다.

이번 물가로 인하여 민주당이 블루웨이브를 달성한상황이고 그러다보니 현재 시장에서는 12월 금리인상 가능성을 오히려더 높게 보고 있는 상황이며 현재는 80%에 가깝에 인상 가능성을 높게 보고 있습니다. 특히 고용보고서에서 시장 예상치를 6만5천명을 상회한 16만 5천명의 증가로 나왔기에 이부분도 인상요인의 압박으로 다가 오고 있습니다.

Answer 5

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

미국10월 소비자물가지수상승률은 전월 대비 역0.3%수준으로 예측되고 있습니다

예상보다높게 나온다면 연준의 추가금리 인상 우려가 커질수 있습니다

Answer 6

안녕하세요. 이지선 경제전문가입니다.

현재 시장 예상치는 전월대비 전체 CPI 약 0.2~0.3% 상승, 식품과 에너지를 제외한 근원 CPI는 약 0.2%상승입니다. 특히 지난해 미국 정부 셧다운으로 비교 기준이 되는 자료가 누락되어 이번에는 전년 동기 대비 전체 물가상승률이 발표되지 않는다는 점도 주의해야합니다. 물가가 예상보다 높게 나오면 연준의 금리 인상 가능성이 커지고 미국 국채금리와 달러 가치가 상승하면서 나스닥과 코스피에 부담을 줄 수 있습니다. 물가가 예상보다 낮으면 금리 부담이 완화되면서 기술주와 반도체주를 중심으로 투자심리가 회복될 가능성이 있습니다. 현재 시장에서는 12월 연준의 0.25%포인트 금리 인상 가능성도 약 80%수준으로 반영하고 있습니다.이번 CPI는 단순히 물가가 올랐는지를 보는 것보다 시장 예상보다 높게 나왔는지 낮게 나왔는지가 중요합니다. 한국 투자자 입장에서는 미국 국채금리, 원달러 환율, 외국인의 삼성전자와 SK하이닉스 매매 동향을 함께 보는 것이 좋을 것 같습니다.