답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 금이라는 장기적으로 우상향할것으로 보이지만 올해는 침체기로 이어질것으로 보입니다. 우선 금은 기축통화인 달러와 상반되는 자산입니다. 즉 달러의 신뢰성이 훼손될수록 달러의 유동성이 증가할수록, 즉 달러의 가치와 연관되며 그러다보니 미국의 시장금리의 큰 영향을 미칩니다. 그런데 올해 미국의 물가는 지속적으로 오름추세이며 최근의 CPI수치는 2%중후반대에서 4.2%가 나왔고 연준의 전망치도 PCE2.7%에서 3.6%로 상향되었습니다 그러다보니 시장금리도 가파르게 상승중이며 최근 점도표에서도 기준금리 인상 가능성을 연준의 이사 절반이상이 표기했다는 점입니다. 그러면서 달러인덱스가 상승하고 시중의 유동성이 감소하는 추세이다보니 금이라는 자산에서 수급이 유출되며 한정된 유동성이 현재 성장성과 모멘텀이 좋은 주식시장으로 쏠리게 된것이며 거기다가 주요국들도 외화보유고를 금을 더이상 공격적으로 늘리지 않고 오히려 달러국채자산을 최근엔 늘리는것도 금의 약세 요인입니다. 다만 장기적으로 본다면 미국의 재정적자는 더 커지고 있고 그러면서 달러의 신뢰성은 지속적으로 훼손되고 있으며 이젠 동맹국이나 주요 선진국들도 미국 달러국채에 대해서 유지는 하되 어느정도 거리를 두고 있다는 점과 그러면서 위안화의 국제결제 거래액이 증가하고 있다는 점도 미국의 달러인덱스의 가치가 감소로 이어지고 신뢰성이 장기적으로 훼손되는 요소입니다 이는 결국 장기적으로 금의 가치를 올리는 요소이며 금의 신규 채굴 공급량이 매년 조금씩 줄어들고 있다는점도 금이 장기적으로는 우상향할 요소로 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 주도주는 기존의 상승장세가 지속되는한 바뀌지 않습니다. 그 이유는 상승랠리의 주역은 주도주이며 주도주의 이익사이클과 성장성이 유지되면서 중간의 조정과 상승랠리가 이어지기 때문입니다. 이말은 주도주가 꺽인다는것은 하락장의 사이클이라는 말이며 조정과는 다른 신호입니다. 즉 단순한 가격조정이나 올해에도 3월에도 지수기준으로 15%이상의 조정이 발생하였지만 결론적으로 삼성전자와 하이닉스의 이익사이클은 여전히 추정치가 올라가면서 밸류에이션은 여전히 PER10배내외라는 매력도가 더해지면서 지속 상승랠리가 이어지는것이며 하반기에는 HBM의 새로운 계약이 예고되어있고 이때 기존의 계약보다 최소 30%인상이 예고되어있습니다. 이렇게 될경우 이익추정치가 또 상향되기에 삼성전자와 하이닉스는 현재의 주도주로서 상승사이클을 주도할것으로 생각됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 사실상 말씀하신것처럼 하이닉스의 영향이 절대적이며 지주사 SK도 마찬가지입니다. 우선 SK스퀘어는 하이닉스의 지분을 20% 보유중이며 보유지분의 가치가 400조가 훌쩍 넘는데 이게 현재 시총 254조에서 사실상 할인율을 적용한다면 대다수를 차지한다고 볼수 있습니다. 즉 사실상 SK하이닉스의 지분가치로 상승하는것으로 보면되며 두번째는 올해 주주환원율을 늘리고 자사주 소각을 늘린것도 상반기에 주가 상승의 모멘텀이 작용하기도 했습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 지금은 변동성이 매우 큰 시장입니다. 올해 흐름만 보면 무난하게 상승할것으로 생각할 수 있지만 실제론 그렇지 않습니다 6월만해도 지수기준으로 서킷브레이커 즉 하루기준 10%이상 급락한 상황이 발생했고 삼성전자와 하이닉스도 6월에 고점대비 15~20%이상 하락하기도 했습니다. 거기다 3월에는 고점대비 25%이상 급락하는등 매월 신고가를 돌파하면서 주간중간 크게 급락하는 변동성이 큰 구간이 지속 되었습니다. 즉 이말은 현재 매수하실경우 여전히 높은 물가와 높은 금리 그리고 미국내에서 사모펀드의 사모대출의 잡음과 이로 인한 환매가 다시 급증하는 노이즈가 지속발생중입니다. 이러한 리스크가 상존해있다보니 언제든 다시금 하락변동성을 키울 수가 있으므로 지금처럼 신고가를 돌파할때를 노리는게 아니라 크게 조정이 나올때를 보시고 진입하시는게 더 좋다고 생각됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 8시에 열리는 장은 프리마켓시장입니다. 올해 NXT라는 거래소가 새롭게 출범하였고 그러면서 3월달에 프리마켓과 애프터마켓이라는 장이 열리며 제도가 바뀌었다고 보시면 됩니다. 즉 과거에는 KRX 한국거래소 독점 체제였는데 이제는 NXT거래소가 생기면서 이원화되었고 정규장은 여전히 9시부터 3시반까지이며, 프리마켓은 8시부터 NXT거래소에만 열리는 장입니다. 그리고 이 프리마켓시장은 8시부터 8시50분까지 열리며 NXT거래소에는 KRX거래소에 상장된 모든기업이 상장되어있지 않고 NXT거래소에 상장된 기업 약 800정도만 거래가 가능합니다. 이후 애프터마켓은 3시반부터 정규장종료후 8시까지 NXT거래소에서 매수와 매도가 가능한 구조입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 미국의 우주테크쪽은 스페이스X 상장하고 난뒤 성과가 좋지 않습니다. 우선 스페이스X쪽으로 수급이 몰리면서 기존의 우주테크쪽은 테마 모멘텀으로 오르다보니 수급이 빠지면서 성과가 좋지 않은것으로 판단됩니다. 미국의 우주테크의 경우 업사이드는 있으나 변동성이 크다는게 단점이며, 무엇보다 숫자가 당장 나오는 기업이 아니며 내년도에도 매출이나 이익이 드라마틱하게 성장할것으로 보긴 힘듭니다. 즉 스페이스X가 대장주이나 스페이스X도 적자기업이며 워낙 몸집이 커서 수급이 스페이스X로 몰리고 있다는것도 문제입니다. 즉 그렇다면 미국의 우주테크 ETF비중이 크다면 그냥 손절을 고민할 필요가 있다고 생각되며 우선은 하드웨어 반도체나 피지컬 AI쪽으로 포트구성이 되었다면 우주테크를 일부 가져가도 나쁘지는 않다고 보이나 두 섹터가 없다며 손절하고 교체하는것도 좋다고 생각합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 하락한 주식이 기존의 반도체 소부장아나 전력인프라 조선등과 같은 기업으로서 2분기 실적 모멘텀이 있고 하반기나 내년도에도 이익업사이드가 높아지는 종목이라면 손절까지는 할 필요는 없다고 생각합니다. 다만 현재 주도주는 삼전과 하이닉스이며 이 두종목의 비중이 전혀없다고 하면 다른 일부 종목을 손절하거나 비중을 줄이되 손절종목이나 섹터는 B2C기반이나 하반기나 내년도에도 매출과 이익업사이드가 높지 않은 기업들 위주로 과감하게 비중을 줄여나가시고 이비중을 삼전이나 하이닉스로 일부 교체하는것도 좋다고 생각합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.개인적으로 내년도까지는 주식상승랠리를 지속한다고 보이며 삼성전자도 올해는 40~45만원 내외로 내년도에는 50~60만원정도까지는 안착할 업사이드는 있다고 생각합니다. 그런측면에서 주식은 전혀 하지 않으시다면 매달 한주씩 사는건 괜찮다고 생각하며 현재의 주도주는 삼성전자이고 국내의 전체 이익을 대다수 차지하는것도 삼성전자와 하이닉스 이기 때문입니다. 그러면서도 밸류에이션 측면도 PER 10배가 채되지 않다는 점이 주가를 매수하는데 충분한 조건으로 생각되며 이런 점 때문에 향후 지수가 10~20%의 조정이 나온다면 더 적극적으로 늘릴상황으로 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 심텍이라는 회사는 PCB기판업체중 하나입니다. 우선 해당 기업은 FC-BGA사업은 하지 않고 있으니 이부분은 참고할 필요가 있으며, 또한 MLB나 다중적층기판이나 HDI+MLB와 같은 하이브리드 기판 그리고 SOCAMM과 같은 전용 PCB기판쪽에서의 기판사업부는 사실상 매출이 없다고 보시면됩니다. 즉 순전히 LPDDR이나 낸드쪽과 같은 범용메모리쪽에서의 PCB기판을 납품하는 업체이며, 해당 부문에서의 매출비중이 큰 기업입니다. 결론적으로 해당 PCB기판은 현재 공급부족으로 발생되면서 주가가 크게 상승하고 있는 기업이며 단점은 해당 부문은 범용쪽으로 들어가는 기판이며 MLB쪽이나 FC-BGA쪽과 비교하면 기술난이도나 진입장벽이 높은 사업구조가 아닙니다. 즉 비즈니스 특성상 중국이나 대만 그리고 일본과의 경쟁이 심한 사업부이며 현재는 숏티지이나 올해 하반기부터 내년도에는 숏티지가 해결될 수 있는 사업부이기 때문에 지속적으로 이부분을 체크할 자신이 없다면 적당한 상황을 봐서 매도를 하거나 비중을 줄이시는게 맞다고 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 비트코인의 가치는 공급량이 2000만개라는 한정된 자원이라는점, 그리고 유일한 작업채굴증명방식으로 채굴단가가 존재하며, 반감기라는 구조로 4년주기마다 생산량이 반토막이 나면서 작업채굴의 효율이 절반이 되는구조입니다. 즉 이러한 구조로 인하여 디지털금이라는 자산가치를 갖고 있고 달러자산과는 다르게 스위프트망이나 누군가 중앙통제화를 하지 않기 때문에 동결이 불가능하며 이로 인해서 몰수불가능한 가치를 갖고 있는 대체자산입니다. 그러다보니 채굴단가 현재 6만달러 내외이므로 이 부분이 가격 하방으로 작동되는 구조이며 전체 공급량도 한정되어 있고 몰수불가능한가치로 지속적으로 수요가 증가할 확률이 높기 때문에 가격이 우상향한다고 보는것입니다.