답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.이미 ADR에 대해선 6월부터 가시화가 된다는 이야기가 지속적으로 언급되면서 하이닉스의 주가에 호재로 받아들이면서 그동안 삼성전자보다 차별화된 요소로 작동하였습니다. 즉 ADR상장은 이미 확정된요소이며 시장에는 호재로 작동하고 있는 상황입니다. 그 이유는 우선 하이닉스가 약45조원 규모를 유상증자를 하고 이 신주를 미국의 예탁기관에 맡긴후 이를 담보로 하여 ADR을 발행하는 구조입니다. 이러한 효과로 하이닉스에게는 크게 두가지측면의 호재가 발생하는데 첫번째는 하반기부터 하이닉스의 대규모 CAPEX 투자가 예고되어있는데 45조원규모가 회사측으로 자본이 들어오는 구조이므로 이는 그만큼 투자 자본이 확충이 된다는 의미이며 추가적으로 나스닥의 경우 한국시장보다 밸류에이션을 더 높게 평가를 받고 있고 이미 마이크론이 한국의 하이닉스나 삼성전자보다 더 높게 PER배수를 평가받고 있습니다. 이는 하이닉스가 현재의 7배의 PER이 10배수준의 PER으로 받을수있다는 이야기로 해석될 수 있고 향후 상황에 따라서는 PER 15배내외로 평가받을 수 있기에 이는 매우 긍정적인 요소로 보여집니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 화요일 9.99%의 급락사태가 발생한것도 국민연금과 글로벌 연기금의 6월말 리밸런싱을 앞두고 대규모 매물이 나올것이라는 걱정하에 나온 외국인과 기관의 투매사태때문에 발생한결과입니다. 즉 국민연금의 경우 약 50조원이상의 매물이 글로벌 연기금의경우 250조원이상의 매도가 나와야 포트폴리오 리밸런싱이 마무리가 될수있다는 의견때문입니다. 다만 이미 2분기부터 연기금은 지속적으로 매도하면서 비중을 줄여왔으나 시장은 영향을 받지 않았으며 6월에도 국민연금은 순매도기조를 지속적으로 이어오면서 리밸런싱을 이미하고 있었습니다. 7월에도 이 리밸런싱을 위해서 지속적인 매도세가 나오긴 할것이나 근본적으로 국민연금이나 글로벌 연기금이 시장에 영향을 줄정도로 대규모로 매도를 하지는 않습니다. 그렇기 때문에 이들 매물로 인해서 코스피지수가 크게 흔들릴것으로 보이진 않으며, 오히려 이번 마이크론 실적으로 인해서 실적 모멘텀 추이를 더 강하게 받고 있고 여전히 ETF자금의 시장이 매우 크다보니 이들이 리밸런싱 규모를 충분히 커버할만의 매수세가 들어오고 있기 때문에 수급상의 이슈로 간혹 흔들릴 수는 있으나 이로 인해서 가격조정이 길게 이어질것으로 보진 않습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 마이크론 실적은 항상 삼성전자와 하이닉스보다 먼저 발표합니다. 그래서 풍향계를 제시하고 여기서 발표된 실적과 하반기 가이던스과 컨퍼런스콜로 전반적인 방향성을 제시하다보니 금일 삼성전자와 하이닉스등 반도체 전반 섹터에 큰 영향을 줍니다. 이번 2분기 실적도 어닝서프라이즈를 경신하였고 역대 최고치의 분기순이익을 기록하였으며 다음분기 가이던스가 기존 컨센서스 대비 대폭 상회한 50빌리언달러 매출을 제시하면서 주가가 크게 폭등한 요인이 되었습니다. 이런 요인은 향후 국내 삼성전자와 하이닉스의 하반기 이익추정치를 다시 올릴것으로 보이며 금일부터 애널리스트의 새로운 보고서가 나올것으로 보이는데 여기서 추정치를 대폭 상회시키며 다음주에도 삼성전자와 하이닉스의 상승 랠리가 이어질것으로 보입니다. 거기다가 컨퍼런스콜에서 온디바이스 AI가 앞으로도 성장하면서 28년이후까지 공급부족은 이어진다고 언급하였으며, 16건의 장기고객 계약을 새롭게 체결하였으며, 3~5년의 구속력있는 물량의 계약이라고 언급한것도 상승의 원동력이 되었습니다. 이는 결국 삼성전자와 하이닉스의 주가 상승 원동력이 될것으로 보이며 금일 폭등한 흐름으로 움직이지 않을까 예상됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 마이크론 실적은 작년대비 매출은 4.5배가 증가한 수치이며 기존 컨센서스도 약 35.8빌리언달러에서 이번 실적에서 41.46빌리언 달러수치를 보였으며 분기 순이익은 역대 사상최대이익으로 28.24빌리언달러를 경신하였습니다. 그리고 이는 사업부멸 전부문이 크게 성장한 수치였으며, 향후 하반기 가이던스에서도 기존 컨센서스대비 크게 상향된 수치를 내놓은게 주가의 폭발상승의 원동력이 되었습니다. 기존 컨센서스는 다음분기에 43.58빌리언달러였으나 회사측에서 약 50빌리언달러를 제시하면서 대폭 상회한 흐름으로 주가가 크게 폭발하였고 이후 CEO의 컨퍼런스콜 발표에서 공급부족은 장기화될것으로 보이며 특히 장기계약건이 새롭게 16건으로 3~5년간 장기계약을 체결하였으며, 구속성있는 물량 구매약정으로 계약을 했다고 한게 주효했습니다. 그러면서 향후엔 온디바이스 AI의 수요로 장기적으로 업황은 좋다고 언급하였습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 금일은 상승장으로 이어질 가능성이 높습니다. 항상 삼성전자와 하이닉스 실적보다 마이크론 실적 발표가 먼저 나오며 이에 따라서 삼성전자와 하이닉스의 분기 실적에 대해서 어느정도 유추가 가능하고 이에 따라서 컨센서스 조정과 애널리스트의 추가보고서가 나오곤 합니다.즉 금일 2분기 실적의 어닝서프라이즈와 하반기 가이던스에서도 기존 컨센서스보다 더욱 폭발하는 움직임을 제시하였으며 거기다가 온디바이스AI수요로 장기적으로 메모리반도체의 업황은 좋을것이라고 언급하였으며 장기고액계약을 추가적으로 더 체결하면서 실적 안정성을 확보했다는게 매우 주효했습니다. 즉 이런 우호적인 환경으로 삼성전자와 하이닉스의 주가는 금일 폭발적으로 상승할것으로 보이며 또한 국내의 애널리스트의 여러 보고서가 같이 나오면서 이런 우호적인 움직임은 다음주에도 이어질것으로 생각됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 한국과 미국에는 ADR형태로 각각 상장되어 거래가 되는 구조로 보시면됩니다. 기업은 자신의 주식을 여러거래소로 분할 상상하고 각각 자본을 조달하여 상장되는게 가능합니다 우선 미국의 ADR은 하이닉스가 우선 한국에서 45.5조원 규모로 신주를 유상증자하고 여기서 발행된 신주를 미국의 예탁기관에 보관하는구조입니다. 그리고 이 신주를 담보로하여 ADR이라는 예탁증서를 동일한규모로 발행하여 주식과 동일하게 거래되는 시스템이며 이를 나스닥거래소로 상장하여 앞으로 거래가 된다고 보시면 됩니다 이는 대표적으로 일본의 주요 기업 상당수가 일본거래소와 미국의 뉴욕증권거래소와 나스닥거래소에서 각각 거래가 되곤합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.항상 국내의 반도체 투톱은 마이크론 실적이 먼저 발표하다보니 이를 위한 힌트와 컨퍼런스콜을 통해서 전자가 닉스가 미리 실적발표전에 주가에 선반영되었습니다 이번 발표후 애널리스들의 상향추정치 보고서가 나올것으로 보이며 금일 한국 두 종목도 주가가 크게 퀀텀점프 할것으로 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.정확히 나스닥은 극히 일부만 ADR이라는 미국예탁증서로 상장하는것입니다 이에 유상증자로 약 45조원 규모로신주를 증자하고 이를 미국의 예탁기관에 예치하고 이를 증서로 하여 ADR형태로 나스닥에 상장하는것입니다. 이에 대한효과는 크게 2가지 측면에서 호재이며 이는 그동안 주가상승의 트리거로 선반명되기도 했습니다. 첫번째는 45조원 규모의 자본조달이 되는것이며 이는 하반기에 HBM설비를 중심으로 대규모 CAPEX조달이 예상되어있는데 이에대한 자본확충으로 긍정적인효과를 갖는 증자로 보시면되며 나스닥에 상장함으로써 한국보다 멀티플리레이팅을 받을수 있고 이는 마이크론과 같은 비슷한 평가를 받을수 있다는 말입니다 이로 인해서 PER10배 정도는 단숨에 받을 가능성이 높고 향후 멀티플 확장으로 15배전후로도 받을 수 있다고 판단됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.미국증시는 기본적으로 한국보다 사이클을 통한 변동성이 적은 편이며 실적기반으로 움직이는 흐름이 한국보다 더 안정적입니다 즉 이는 주가가 상승돌파하며 상승랠리를 이어간다는것은 실적과 성장성이 담보되어 우상향한다는 의미이므로 고가돌파시 추격매수로 담아도 중장기적으로 본다면 괜찮은 전략중 하나입니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.유상증자가 모두가 악재는 아닙니다 특히 하이닉스에게는 매우 호재입니다 6월달에 하이닉스가 강세를 보인이유가 미국의 ADR 즉 예탁증서형태로 상장을 하기 때문입니다 이를 위해 신주를 한국에서 유상증자하여 이를 본주로 예탁기관에 보관후 해당금액만큼 미국에 ADR로 예탁증서로 상장하기 때문입니다 이로인해 45조정도의 증자로 자금이 들어오고 이를 하반기에 있을 대규모 CAPEX지출에 쓰이게 된다는점과 미국의 상장효과로 멀티플리레이팅이 되므로 이는 주가의 호재이지 악재로 작동하는 유상증자가 아닙니다