안녕하세요. 멋진너굴 경제연구소 연구소장입니다.
경제동향
Q. 미국이 금리 인상을 하면 한국도 금리가 인상 될 까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.미국 기준 금리는 글로벌 자산 시장의 벤치마크입니다. 한국의 금융 시장 또한 미국 자산 시장 수익률을 벤치마크합니다. 한국 주요 기업들이 삼성전자 등 수출을 기업이라 미국의 현재와 같은 글로벌 경제에서 차지하는 비중이 유지되면 당연히 미국의 기준 금리와 경제 상황은 한국 기준 금리와 주요 수출 기업 실적과 주가에 지대한 영향을 끼칩니다. 특별한 경우가 아니라면 미국이 기준 금리를 올리면 일정 금리차를 유지하며 한국도 기준 금리를 올릴 수 밖에 없습니다. 그렇지 않을 경우 외국인 투자자들이 이탈하고 환율 또한 지금보다 더 상승할 가능성이 큽니다.
주식·가상화폐
Q. 우량주는 어떤 주식을 말하며, 그 조건이나 기준은 무엇인가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.우량주의 기준은 투자자 성향에 따라 다릅니다. 그러나 일반적인 우량주의 특징은 아래와 같습니다. 1) 지속적인 매출 성장과 산업 평균 이상의 영업 수익성2) 산업 내 1위 또는 2위 업체3) 시장 평균 이상의 실질 배당성향4) 안정적인 시장 입지: 경쟁적 독점 또는 과정 사업자5) 10년 이상의 업력으로 장기 투자 가능대략 위와 같은 기준에 만족하는 상장 회사 주식이 우량주라고 할 수 있습니다. 상기 조건에 만족하는 대표적인 회사가 삼성전자입니다. 주식 투자 수익성은 사실 위의 조건들과 다소 거리가 있습니다. 업황, 경쟁 상황 및 글로벌 경제 현황과 전망 등 아주 복합적인 영향을 받기 때문입니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 블록체인기술 개발과 코인의 관계는?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.가상화폐의 아버지 격인 비트코인과 수많은 알트 코인의 플랫폼 역할을 하는 이더리움, 이오스 등을 제외하면 대부분의 가상화폐는 해당 블록체인 생태계 내에서 사용되는 가치 교환, 블록 및 기술 사용료에 해당합니다. 특정 블록체인 기술의 사용 빈도가 높아지고 좀 더 고부가가치 사업이나 산업에 사용될 경우 당연히 해당 블록체인 기술에 대한 부가가치도 증가하게 되고 블록 생성, 운영, 유지 및 사용에 대한 비용으로 표현되는 가상화폐의 가치도 증가하게 됩니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.
주식·가상화폐
Q. 일론 머스크가 트위터를 인수한 목적이 무엇일까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.일론 머스크의 트위터 인수는 머스크 사업의 확장성을 고려하면 현재 트위터 기업가치에 비해 상당히 높은 가격으로 매수 했으나 나쁘지 않은 딜로 판단됩니다. 아시다시피 트위터는 짧은 몇 문장으로 커뮤니케이션을 하는 SNS인데 사업 확장성에 제한이 있었습니다. 그러나 머스크 피인수 후 머스크의 전기차 플랫폼에 이은 지구 밖 사업에 가상화폐 사업까지 확장이 가능한 구조가 되었습니다. 모든 사업이 플랫폼화 되어 있고 해당 플랫폼 내에서 적절한 소통의 도구는 필요합니다.트위터는 이런 부분에서 충분히 현재 기능에 더해 머스크 사업 확장에 크게 기여할 가능성이 크고 일론 머스크의 언로가 될 수도 있습니다.이상 간략히 말씀 드립니다.
경제동향
Q. 러시아 전쟁중인데 전쟁후의 세계경제는 어떻게생각하시나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.전후 경제 상황은 두 나라 전쟁으로 빚어진 에너지와 곡물 가격 상승 등은 완만해 질 것으로 예상됩니다. 그러나 향후 경제는 미국과 중국 경제의 연착륙에 달려 있다고 판단됩니다. 미국의 경우 30년 내 가장 높은 8% 이상의 물가 상승률을 보이고 있어 강력한 긴축과 금리 인상을 예고했습니다. 중국도 코로나19 여파가 이어지고 있고 미국 중심의 글로벌 물류망 경쟁 등이 기다리고 있습니다. 이런 와중에 중국은 시중에 풀린 유동성 회수를 위한 긴축 또는 금리 인상 카드를 내밀지 못할 정도로 경기가 좋지 않습니다. 미국의 중국 견제는 금번 러시아의 우크라이나 침공을 계기로 더욱 가속화 될 것으로 보이며 다소 시간이 걸리겠지만 중국 공급망 배제가 매우 빠른 속도로 진행될 것으로 예상됩니다. 두 나라의 패권 전쟁은 이제부터 시작이며 중국이 과연 미국을 강하게 견제할 수 있는 강국으로 부상하여 확고한 G2 구조를 만들지도 향후 4~5년 내에 결정될 것으로 보입니다. 패권국은 경제 규모도 중요하지만 군사력, 정치, 문화, 글로벌 리더십 등 포괄적인 힘의 합이 후발 국가 대비 압도적이어야 합니다. 이처럼 세계 경제는 이처럼 첩첩산중에 있고 그 와중에 한국 경제는 선진국 경제권 중에 가장 힘든 한 해가 예상됩니다.
주식·가상화폐
Q. 금융경제 쌩 초짜인데 투자를 공부 하고싶은 1인 입니다.
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.익히 아시겠지만 새로운 분야에 대한 학습은 해당 분야에서 쓰이는 용어와 표현 등에 익숙해 지는 게 필요합니다. 어학 학습과 비슷하다고 할 수 있습니다. 전문서적 이나 강의 등에 대한 딱딱한 접근 보다 먼저 경제 관련 케이블 TV, 라디오, 신문 경제 섹션 정독 및 관련 용어 찾아 보기 등을 하면서 공부를 시작하시면 될 듯합니다. 경제 또는 금융 부문의 경우 범위가 정말 상상 이상으로 넓습니다. 저도 학부에서 경제학과 경영학을 전공했습니다만 회사 업무와 업무 확장을 위해 10여 년 전에 회계학 전문 자격증(AICAP)공부를 한 적도 있습니다.KBS 라디오에 성공예감이라는 프로그램이 있습니다. 저도 여러 모로 자차 이동 시 듣는데 도움이 많이 됩니다. 유투브에서 다시 듣기도 됩니다. 다시 말씀 드리지만 쉽게 먼저 접근하시기 바랍니다. https://program.kbs.co.kr/1radio/radio/kimplus/pc/index.html
대출
Q. 전세계적 고인플레이션에대한 해결방안?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.질문자님 말씀처럼 금리 인상은 인위적으로 시중에 푼 유동성 회수와 물가 상승을 제어하기 위한 수단 중에 하나 입니다. 금리 인상은 안전자산 선호 현상이 강화 되어 시중 유동성 회전을 감소시킵니다. 아울러 소비와 투자를 위축 시켜 자산 가격 상승도 제어합니다. 이를 통해 물가상승을 일부 억제하는 효과를 기대합니다. 그러나 금번 물가 상승의 원인은 수 년째 이어지고 있는 공급망 경색에 러시아의 우크라이나 침공에 따른 에너지 가격 상승에 기인합니다. 생활 필수품에 해당되는 에너지 가격과 식료품 등 생필품들이라 금리 인상으로 제어하기 힘든 부분도 있습니다. 결국 금번 글로벌 물가 상승은 기존 금리 인상과 긴축에 더해 러시아와 우크라이나 간의 전쟁 등의 종식이 따라줘야 가능할 듯합니다. 이상 간략히 참고 말씀 드립니다.
주식·가상화폐
Q. 미국 환율이 우리나라 주식시장에 영향을 많이 받나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.美달러 대비 원화 가격이 하락(=평가절하, 환율상승)하게 되면 외국인 투자가 입장에서는 앉아서 환율 차이만큼 환차손을 입게 되어 손해를 보게 됩니다. 가령, 주당 천원의 주식을 보유한 외국인 투자가 입장에서 원화 환율이 5% 상승하게 되면 5%만큼 미실현 환손실을 보게 된 셈입니다. 금리인상, 긴축은 주식 같은 위험 자산의 수요를 줄이고 한국 주식 시장은 상대적으로 미국이나 최선진국 주식 시장에 비해 위험 자산에 해당되어 포트폴리오 조정을 하게 됩니다. 즉, 외국인 투자가들이 국내 주식 시장에서 원화 표시 주식이나 채권을 팔고 환전을 하게 되면 지중에 원화 공급이 많아져 원화 환율은 더욱 상승하고 기존 외국인 투자가들은 추가 매도 압력을 받게 되고 환율을 더 상승하는 악순환에 빠지는 경우가 있습니다. 추가로 말씀 드리면 금리 인상과 긴축 시기에는 특히 기술주들이 약세를 보입니다. 대부분의 기술주들은 내주수와 달리 미래 시장 가치에 방점을 찍고 주가가 형성되는 경우가 많은데 금리 인상과 긴축은 미래 경기를 어둡게 보는 경향이 있습니다. 아울러 상대적 위험 자산인 기술주를 시장에서 매도하는 경향이 커지게 됩니다. 또한, 위험자산 회피 경향은 기술 기업에 투자 수요도 줄여서 기술주에 악영향을 끼치기도 합니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
경제동향
Q. 인플레라는게 정확하게 어떤 뜻이고 의미인가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.인플레이션(Inflation, 물가상승)의 사전적 의미는 화폐가치가 하락(devaluation)하는 것입니다. 화폐가치 하락은 다른 의미로 화폐로 표시되는 자산, 상품 및 서비스 가격 상승을 의미합니다. 그러나 인플레이션 자체가 무조건 해악을 끼치는 것은 아닙니다. 경제 성장에 따라 일정 부분 인플레이션은 감내하는 경우가 많습니다. 각국마다 경제 상황이 다르고 글로벌 경제에서 차지하고 있는 비중이 달라 적정 인플레이션은 각국마다 다릅니다. 미국이나 한국 등 선진국 레벨에서는 2% 내외의 연간 인플레이션은 감내할 수 있는 수준으로 알려져 있습니다. 그러나 최근 미국의 분기 인플레이션이 8%를 넘어서서 금리 인상과 긴축 등으로 물가를 잡으려고 안간힘을 쓰고 있습니다. 자칫 높은 인플레이션을 방치하면 경기침체와 맞물려 스테그플레이션 가능성도 있어서입니다. 이상 간략히 참고 하시기 바랍니다.
경제동향
Q. 스테그플레이션이 무엇인가요??
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.스테그플레이션(stagflation)은 경기침체와 물가상승이 동시에 오는 경우를 말합니다. 경제 운영 당국자 입장에서는 악몽과도 같은 상황으로 미국은 지난 1, 2차 석유 파동 때 경험한 스테그플레이션의 악몽이 있어 일종의 트라우마를 가지고 있습니다. 1970년대 후반에서 1980년대 초반 오일쇼크는 급격한 물가상승, 경기 침체 및 유례 없는 금리 인상(20%까지 인상)으로 미국 경제를 초토화시켰습니다. 1980년 연간 14.6%에 달했던 물가상승률은 강력한 금리 인상으로 다음 해 2.5%까지 하락했습니다. 일화를 소개 하자면 당시 경기침체와 살인적인 금리 수준으로 많은 기업들이 도산했고 당연히 수많은 실업자들을 양산했습니다. 급격한 금리 인상을 단행한 美연준 본사는 여러 가지 테러를 당했는데 그 이후 보안이 매우 강화되었다고 합니다. 최근 러시아의 우크라이나 침공으로 심화된 에너지 가격 상승에 따른 물가상승은 미국 등 글로벌 경제에 경기 침체 우려까지 낳았습니다. 원유는 주요 산업의 동력으로 에너지 가격 상승은 거의 모든 파생 원자재 상승을 초래합니다. 결국 물가 상승을 막기 위해 금리 인상을 단행했는데 이는 일시적인 경기 침체를 각오하고 물가를 먼저 잡기 위함입니다. 최소 2023년 상반기까지는 여러 모로 어려운 경제 여건이 예상됩니다.