주식 투자할 때 채권투자를 병행하면 헷지를 할 수 있다고 하는데

Question

안녕하세요

주식 투자를 할 때 채권투자를 병행하여 헷지를 하면 손실이 적어질 수 있다고 하더라구요.

보통 몇대몇 비율로 투자를 하는게 좋을까요??

비율별 손실이 얼마나 되는지 계산하는 법도 궁금합니다.

Answer 1

안녕하세요. 조한진 경제·금융전문가입니다.

보통은 주식:채권을 6:4로 하는 것을 얘기합니다.

오랜 시간동안 널리 받아들여졌던 황금비율이죠.

다만 올해는 주식과 채권, 그리고 여러 자산들이 다 같이 내리다 보니 잘 들어맞지 않는다는 말이 있지만

올해가 좀 특이한 해였습니다.

작년 상반기까지 모든 자산들이 오르다보니 사이클 상 그렇게 된 것도 있죠.

그리고 각각의 손익률은 그저 하나만 투자했을 때처럼 각각의 매수가격 대비 현재가격의 차이라고 보시면 됩니다.

감사합니다.

Answer 2

안녕하세요. 이정훈 경제·금융전문가입니다.

예를 들면 내가 가진 주식의 자산이 급격한 하락장이어서 주가가 많이 떨어지면 주가와 어느정도 반대로 움직이는 자산에 투자를 해두면 하락한 자산가격에 대비하여 상승한 자산을 처분하여 손실을 최소화 한다는 것입니다.

주식이 하락할때 KODEX미국채 10년 선물 같은 종목으로 햇지를 하는 방법이 있습니다. 이 종목이 최고점을 찍었을때 주가는 가장 하락했을때의 시점이었습니다. 따라서 일정부분 이 채권ETF를 사두면 헷지 수단으로 사용이 가능한 것 같습니다.

비율은 질문자님이 가지고계신 주식포트폴리오와 금액에 따라 달라지므로 얼마다라고 바로 말씀드릴수 없습니다.

Answer 3

안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.

보통 정답은 없습니다.

주식과 채권은 보통 음의 상관관계를 가지고 있어서

리스크를 햇지하기 위하여 투자하시는 경우가 많고 보통

전통적인 포트폴리오에서 주식 6 채권 4의 비율로 투자를 하는 경우가

많으나 최적의 포트폴리오라는 것은 존재하지 않는 점 알아두시길 바랍니다.