주식에 레버리지 인버스 단일종목으로 똑같이 100만원이 들어간다면 +- 동일한건가요?

Question

안녕하세요.

주식에 레버리지 인버스 단일종목으로 똑같이 100만원이 들어간다면 +- 동일한건가요?

음의복리인지 떨어지면 오르려면 더 많이 올라야한다고 하고 하는데

인버스랑 레버리지 같이 같은 금액 들어갔다면 요동치면 둘다 손실나고?

일방적으로 떨어지거나 오르면 금액이 동일하게 빠지고 오르고 하는지?

아니면 그냥 다 손해인지...

Answer 1

안녕하세요. 권기정 경제전문가입니다.

레버리지 2배이상 상품을 투자할경우에는 특히 음의복리를 조심해야합니다.

예를 들어 2배 레버리지 ETF로 설명하겠습니다.

지수: 100 → 110 (+10%)

다음날: 110 → 100 (-9.09%)

지수는 결국 원래 자리(100) 로 돌아왔습니다.

하지만 2배 레버리지는:

첫날: +20% → 100 → 120

둘째날: -18.18% → 120 → 98.18으로 됩니다.

결과:

지수: 100 → 100 (0%)

2배 레버리지: 100 → 98.18 (-1.82%)로

음의복리가 발생하게 됩니다.

따라서 단일종목 상승과 하락에 각각 투자하였다고 하여도 위의 음의복리때문에 지수는 그대로여도 투자금이 손실이 되니 유의하여주시기바랍니다.

Answer 2

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

주식 동일 종목으로 레버리지, 인버스에 동일하게 100만원씩 넣게 된다면

말 그대로 이론적으로는 +/-가

동일하게 되어야 할 것입니다.

Answer 3

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

횡보장에서는 두 종목 모두 레버리지와 인버스 동시에 손실을 봅니다. 한 방향으로 상승하거나 하락할때에도 두 상품은 수익과 손실이 똑같이 발생하는것은 아닌데, 기초자간의 누적수익률이 아니라 하루동안의 변동폭을 기준으로 배수를 추종하기 때문에 원래의 가치보다 깎이게 되는 것이죠.

Answer 4

안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.

결론적으로 말하면 음의 복리의 반대로 양의 복리가 인버스에는 있죠

그래서 주가가 횡보하면 둘 다 손실 납니다 레버리지 산거 혹시라도 인버스로 헷지한다고 생각하면 절대로 안됩니다!

Answer 5

안녕하세요. 박호현 경제전문가입니다.

레버리지와 인버스 상품에 각각 100만원을 넣는다고 해서 수익과

손실이 정확히 상쇄되는 것은 아닙니다. 특히 레버리지가 지수 일간 수익률의 2배, 인버스가 마이너스 1배라면 같은 금액을 투자해도 상승, 하락 배율 자체가 다릅니다. 레버리지 2배와 인버스 2배를 같은 금액으로 보유하더라도 하루 단위에서는 비슷하게 상쇄될 수 있지만 여러 날 보유하면 결과가 달라집니다.

이 상품들은 매일 수익률을 다시 계산하는 구조라서 시장이 오르내리기를 반복하면 변동성 손실, 이른바 음의 복리가 발생할 수 있습니다. 예를 들어 지수가 10% 올랐다가 다시 원래 가격으로 내려와도 레버리지와 인버스 상품은 복리 계산 때문에 모두 손실이 날 수 있습니다. 여기에 운용보수, 매매비용, 추적오차까지 있어 장기간 보유할수록 두 상품의 합계가 줄어들 가능성이 큽니다.

한 방향으로 강하게 움직이면 레버리지 또는 인버스 중 한쪽은 이익을 보고 다른 쪽은 손실을 보지만 금액이 정확히 같게 움직이지는 않습니다. 따라서 두 상품을 동시에 사면 안전하게 중립이 되는 것이 아니라 횡보장에서는 양쪽 모두 손실이 커질 수 있는 구조입니다. 단기 방향성 매매용으로 접근하고 장기간 동시에 보유하는 전략은 신중하게 판단하는 것이 좋습니다. 투자에 도움이 되셨기를 바랍니다.

Answer 6

안녕하세요. 최진솔 경제전문가입니다.

이에 대해서 일단 상승시에는 이득, 하락시에는 손실입니다. 레버리지의 경우 2배 움직이는 상품이고 하락폭이 상승폭보다 제한될 수 밖에 없기 때문입니다. 추가적으로 횡보를 하는 경우 둘다 원금이 깎이기에 주가가 동일해도 두 상품 모두에서 손실이 발생할 수도 있습니다.

감사합니다

Answer 7

안녕하세요. 궁금한상인님.

같은 금액을 넣어도 장기간 손익이 정확히 상쇄되지는 않습니다.

레버리지 2배와 인버스 2배라면 하루 동안에는 수수료 등을 제외하고 대체로 상쇄됩니다. 기초자산이 5% 오르면 레버리지는 약 10% 오르고 인버스 2배는 약 10% 떨어지기 때문입니다. 일반 인버스가 1배라면 같은 금액을 넣어도 처음부터 상쇄되지 않습니다.

문제는 두 상품 모두 하루 수익률을 기준으로 매일 다시 계산된다는 점입니다. 기초자산이 10% 올랐다가 9.09% 내려 원래 가격으로 돌아오더라도, 레버리지 2배는 약 1.8%, 인버스 2배는 약 5.5% 손실이 발생할 수 있습니다. 횡보하면서 크게 출렁이면 양쪽 모두 손실이 나는 이유입니다.

따라서 레버리지와 인버스를 같은 금액으로 함께 보유하는 것은 장기 헤지 전략이 아닙니다. 거래비용, 운용보수, 추적오차까지 고려하면 오래 보유할수록 불리해질 가능성이 큽니다.

저의 답변이 도움이 되셨기를 희망합니다.