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IPO(기업공개)시 공모가 산정 방식
안녕하세요!
IPO(기업공개)시 공모가 산정 방식인 기괸 수요예측과 의무보유 확약 비율이 상장 당일 주가에 미치는 영향은 무엇인가요?
4개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
IPO 공모가는 주관사가 기관투자자 수요예측을 통해 희망 공모가 범위 내 주문가격과 수량, 기업가치 등을 종합해 결정하는 것이 일반적입니다. 의무보유확약 비율은 기관이 배정받은 주식을 일정 기간 팔지 않겠다고 약속한 비중으로, 높을수록 상장 직후 시장에 나올 매도 물량이 줄어드는 효과가 있습니다. 따라서 단기 수급에는 긍정적일 수 잇지만, 상장일 주가는 공모가 수준과 유통가능 물량, 시장 분위기까지 함께 영향을 받으므로 확약 비율만으로 상승 여부를 판단하기는 어렵습니다.
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채택된 답변안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.
경쟁률이 높고 공모가 상단 이상의 주문이 많을수록 상장 초기 투자심리가 강할 가능성이 있습니다. 다만 높은 공모가 자체가 오히려 상승여력을 줄일 수 있습니다. 의무보유 확약 비율이 높으면 기관이 배정받은 주식을 일정기간 팔지 못해 주가에는 긍정적이지만, 확약비율만으로 상장 당일 상승 여부를 판단하기는 어렵습니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
기업 공개시 공모가 산정 방식인
기관 수요예측과 의무보유 확약 비율이
상장 당일 주가에 영향을 미치는 것은
바로 당일 유통 가능한 주식의 수를 결정하기에
이에 대한 시장의 기대감도 결정하기에
주가에 큰 영향을 바로 미치게 됩니다.
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니
우선 상장하려는 비상장 기업은 주관사인 증권사를 선정합니다. 그러면 주관사인 증권사에서 우선 해당 기업에 대해서 기업가치를 평가하는데 보통 순이익을 기반으로하여 해당 기업의 PER PBR EV/EBIDTDA등과 같은 상장기업의 밸류에이션을 평가하는 지표를 해당 기업의 동일한 산업 PEER그룹을 선정하여 이들이 평균 밸류에이션을 적용하여 상대가치 평가를 하거나 아니면 미래의 발생되는 현금흐름을 현재가치로 할인하는 DCF등의 방법등을 사용하는데 현재는 상대가치평가로 산정하는게 가장 일반적이고 대다수입니다/
그리고 이렇게 희밍공모가를 선정하고 비상장기업과 서로 논의를 하고 이에 대해서 서로 의견이 맞으면 상장이 진행되고 서로 의견이 일치하지 않으면 진행이 안됩니다. 이렇게 공모가 밴드를 산정하고 나서 우선 적으로 기관 수요예측에 나서는데 기관들이 각자 서로 경쟁입찰을 넣게 되는데 여기에서 공모가 밴드에서 상단과 하단 범위를 선정하여 여기에서 입찰된 평균가격을 선정하고 공모가 밴드에서 10%이상이나 10%이하로 나올경우도 있고 이렇게 최종적으로 공모가가 산정되는 구조입니다.그리고 그다음이 개인들의 청약이 진행되고 이후 최종 상장일이 결정되고 거래가 되는구조입니다.