채권투자 방법, 어느 종목 사야할 지 혜안을 가지려면 무엇을 공부해야 하나요?
채권투자 방법, 어느 종목 사야할 지 혜안을 가지려면 무엇을 공부해야 하나요?
국제금융센터 뉴스레터는 받아보고 있고
경제책, 채권투자 책 조금씩 읽는 중이예요
금리 변화 전망 조금 보고 있고요
투자 관련 자격증?
기업 재무제표 분석?
뭘 공부해야 채권투자를 잘 할 수 있을까요?
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
먼저 채권에 대해서 어느정도 공부를 하셔서 채권에 대해서 이해를 하시고 계시다는 것을 전제하고 말씀드릴게요!
채권을 '투자'의 형태로 접근하기 위해서는 [시중예금금리, 채권가격, 신용등급, 발행기간] 4가지를 고려해서 투자를 하시는 것이 좋습니다.
채권이란 '차용증서'이기 때문에 예금자보호법이 적용되지 않아 예금보다 위험한 '투자상품'인데요. 그렇기에 채권은 당연히 예금보다 금리가 높아야 사람들이 향후 부실이 될 가능성에 대한 리스크를 안고서라도 매입을 하게 됩니다. 여기서 채권 발행시에 결정되는 금리가 결정되는 이유를 집고 넘어가시면 좋습니다.
회사의 신용등급 [좋은수록 - 채권금리 낮음] [낮을수록 - 채권금리 높음]
회사의 신용등급은 향후 이 채권이 얼마나 부실화가 되어서 돌려받지 못할 것인가에 대한 리스크를 의미합니다.
발행기간 [길수록 - 채권금리 높음] [짧을수록 - 채권금리 낮음]
신용등급과 마찬가지로 채권을 발행하는 기간도 향후 부실화 가능성을 반영하는데요. 아무래도 긴 시간 뒤에 흐름을 예측하기가 더 어렵기 때문에 금리를 높게 받아 이러한 리스크를 상쇄하게 되는 것입니다.
이렇게 발행된 채권을 매입하게 되면 그 채권에 대한 '명목이자' 부분에 대해서 투자를 하게 되는 것입니다. 하지만 채권투자의 핵심은 '채권가격'이 움직이고 발행된 채권을 액면가보다 저렴하게 매입하게 되면 '실질금리'가 상승하는 효과를 가지게 되는 것입니다.
예를 들어서 설명드리도록 할게요.
2021년 1월에 100만원짜리 2년만기 2.5%짜리 채권이 발행되는데 당시 기준금리는 0.5%
2022년도에 기준금리가 상승하여 4%
앞으로 금리가 더 오를 것으로 예측하여 손해를 보더라도 파는게 좋다고 판단
100만원짜리 채권을 98만원에 2%로 할인해서 판매
위의 사례를 보면 채권을 구입한 사람 입장에서는 98만원에 채권을 샀지만 실제로 이 채권은 100만원이며, 만기에는 100만원 + 2.5%의 이자를 지급하게 받게 됩니다. 그렇기에 만기에는 원금 98만원에 (100만원-98만원)의 차익금 2만원과 이자 2.5만원을 받아서 실제 수익률은 4.59%의 수익률을 거두게 됩니다. 여기서 채권의 발행 이자율인 2.5%는 '명목 금리'이라고 하며, 저렴하게 사서 만기에 받은 수익률 4.59%는 '실질 금리'이라고 하게 됩니다. 예금금리와 채권가격 그리고 채권의 실질금리와의 상관관계는 다음과 같습니다.
예금금리인상 - 채권가격 하락 - 실질금리상승
예금금리하락 - 채권가격 상승 - 실질금리하락
채권 투자가 리스크가 있지만 공부하면 굉장히 좋은 투자수단이 되니 꼭 좋은 수익을 내시길 바랄게요!
답변이 도움이 되었다면 추천 한번 부탁드릴게요! 행복한 하루 되세요^^
안녕하세요. 최진솔 경제·금융전문가입니다.
채권을 투자하기 위하여는 채권의 내용뿐만 아니라 해당기업에 대한 정확한 분석이 필요합니다.
예를 들어서 신용도가 낮아 높은 이율의 채권을 발행하는 기업이 망하지 않을 것이라는 확신이 있다면 큰 수익을 벌 수 있습니다.
이에 따라 기업에 대하여 공부를 깊게 하시는게 중요할 듯 하며, 아울러 반드시 리스크가 있는 투자를 하는 경우에는 여러 기업에 분산투자하시길 바랍니다.
답변이 도움되셨으면 합니다. 감사합니다.
안녕하세요. 전중진 경제·금융전문가입니다.
채권투자와 같은 경우 가장 중요한 것은
해당 채권의 신용도와 이자율입니다.
이러한 지표 등을 검색해보아야 할 것이며 해당 국가나
기업이 신용도가 얼마나 안전한지 등이 검토되어야 할 것이며
금리 공부를 하여 금리변동시 채권이 어떻게 변화하는지도 공부하셔야 하니 참고하세요.
