삼전닉스와 마이크론을 비교하면 어떤 차이점이 있나요?

Question

지금 AI 발전과 관련하여 초고대역폭 메모리가 부족하다고 하여 삼전닉스와 마이크론 이렇게 3사의 HBM 생산과 관련해서 엄청난 수익을 올리고 있다고 하는데요~삼전닉스와 마이크론 비교하면 어떤 차이점이 있는 거죠??왜 사람들이 삼전닉스가 마이크론보다 더 저평가이고 더 좋다고 할까요?

Answer 1

안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.

하이닉스는 안정적인 패키징 기술을 앞세워 시장 점유율 1위입니다 [mr-muf]

삼성전자는 메모리와 반도체 위탁생산을 잘 활용해서 최첨단 공정과 하이브리드 본딩 등의 기술이 있습니다

마이크론은 hbm4 가 삼성전자보다 먼저 샘플 공급을 하는 부분입니다

그리고 아직은 코리아디스카운트가 여전합니다

Answer 2

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

삼성전자와 SK 하이닉스, 그리고 마이크론 3사가 현재

HBM 반도체를 만들고 있는데

가장 큰 차이점은 바로 시장 점유율입니다.

SK 하이닉스가 현재 58퍼센트로 1위

그 다음 삼성전자와 마이크론이 각기 21퍼센트로 공동 2위입니다.

Answer 3

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

삼성전자의 경우 하이닉스와 마이크론과 다르게 시스템 반도체인 시스템 LSI라는 반도체 설계사업부가 있고 TSMC와 같은 파운드리사업도 존재합니다. 즉 이쪽 규모도 점점 전략적으로 키우고 있고 미국의 핵심 오스틴 공장이 있으며 TSMC처럼 미국의 빅테크사의 수주를 받기 위한 전략적인 위치와 엔비디아와 테슬라쪽의 칩의 수주를 받아가면서 서서히 레퍼런스를 확보하고 있는 상황입니다.

그리고 삼성전자가 CAPA 규모면에서는 압도적인 1위이며 그다음 하이닉스가 다음은 마이크론이며 다만 HBM쪽에서는 하이닉스의 점유율이 50%를 넘어갈정도로 이쪽 분야에선 하이닉스가 선두를 달리고 잇고 하반기엔 HBM4가 나오면서 삼성전자와 하이닉스의 치열한 경쟁이 예고된상황입니다.

그리고 밸류에이션 자체는 마이크론이 10배이상으로 가장 높고 하이닉스와 삼성전자는 현재 5배내외로서 삼성전자는 현재 1년뒤 EPS를 기반으로 3~4배정도이며 하이닉스는 5~6배수준입니다.

Answer 4

안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.

HBM 점유율은 26년 SK하이닉스가 매출 기준 약 50%로 1위를 유지하고, 삼성전자와 마이크론이 격차를 좁히는 구도이며, HBM4에서는 SK하이닉스 55%, 삼성전자 28%, 마이크론 17%가 예상됩니다. 삼성과 SK하이닉스는 국내 대장주로 국내 팹, 설비, 정부 지원을 함께 갖춘 반면, 마이크론은 미국 기업으로 밸류에이션 산정 기준이 다릅니다. SK하이닉스는 기술적 우위에도 코리아 디스카운트로 마이크론 대비 낮은 밸류에이션을 받고 있는데, 이는 국내 증시 특유의 지배구조, 유동성, 환리스크 프리미엄 때문으로, 펀더멘털 대비 저평가라는 주장의 근거가 됩니다.

Answer 5

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

SK하이닉스는 독보적인 HBM 수율과 엔비디아 공급망을 선점하고 있고. 삼성전자는 메모리 파운드리 패키징을 한 번에 제공하고 있지만 마이크론은 공정 기술은 있지만 양산 규모가 적습니다. 그럼에도 미국에서는 마이크론이 프리미엄을 받고 있습니다.