경제
내일도손꼽히는호두과자
레버리지ETF가 왜 폭락의 주범인가요?
주식 삼성전자와 SK하이닉스 단일 종목 레버리지 종목이 매일 기사에 나옵니다. 그런데 레버리지ETF가 왜 폭락의 주범인가요?
8개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 시호정 경제전문가입니다.
단일 종목 레버리지 ETF가 증시 폭락의 원인으로 거론되는 이유는 강제 매도가 꼬리를 물며 폭락을 폭락으로 이어지게 만들었기 때문 입니다.
2배 레버리지 ETF는 주가가 1% 오르면 2% 수익을 내지만, 반대로 1%가 내리면 2% 손실을 보게 됩니다.
이 과정에서 ETF 운용사는 2배 배율을 매일 일정하게 맞춰야 하며 배율을 맞추기 위해서 보유하고 있던 실제 주식을 장중에 대량으로 강제 매도 해야만 합니다.
또한 개인 투자자들이 레버리지 ETF를 사려고 빚을 내서 투자한 경우, 주가가 폭락하면 증권사가 반대매매로 주식을 모조리 팔아버리게 됩니다.
그렇게 때문에 폭락장에서 하락을 증폭시키는 시한폭탄 역할을 하지 않았나 생각 해봅니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
최근 한국 증시에는 단일종목 레버리지 ETF 가 상장되면서
변동성을 크게 만들었으며 이것으로 인해서
주가가 많이 내려갔기에
폭락의 주범으로 투자자들이 지적하고 있는 것입니다.
안녕하세요. 이대길 경제전문가입니다.
레오폴드 아센브레너의 헤지펀드로 하이닉스 레버리지를 이용하여 막대한 수익을 가져갔었다고 합니다
최근에 실패로 주식청산을 했다는 소식이 전해졋습니다
안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.
레버리지 etf는 기초주가가 하락하면 주식이나 선물을 추가로 매도해야 하므로, 하락이 매도를 부르고, 그 매도가 추가적인 하락을 유발하는 악순환을 만들 수 있습니다.
폭락의 원인은 업황 우려와 투자심리 악화에 있으나 레버리지 etf가 이를 증폭시킨 것으로 보입니다
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
단일종목 레버리지 ETF가 주범이라고 볼순 없습니다. 레버리지 ETF로 인해서 변동성이 더 커지고 하락폭이 더 커진것은 사실이나 이 자체가 주 원인이 아닙니다.
만약 단일종목 레버리지가 원인이엇다면 미국내에서의 반도체종목과 대만과 일본에서의 반도체 종목들은 굳건해야하지만 여기에서의 시장의 급격한 하락세와 변동성이 매우 컸으며 일본의 키옥시아도 단편적으로 반토막이상으로 급락을 해버린 시장이었습니다.
즉 이번에는 기관과 주요 자산운용사들의 묻지마 매도와 거기다가 알고리즘매매와 여러 차입을 통한 레버리지 자금등 이러한 신용물량등이 모두 겹치면서 발생된 수급으로 보는게 맞으며 실제로 미국내에서 여러 주요 애널리스트 리포트에서도 이번의 하락원인은 수급으로 인한 문제라고 지적하고 잇다는 사실입니다. 즉 이러한 수급적인 요인에 단일 종목 레버리지 ETF까지 가세하면서 국내에서의 변동성이 유독 컸다고 보는게 맞지 폭락의 주범이라고 보긴 힘듭니다
안녕하세요. 김창현 경제전문가입니다.
단일종목 레버리지 ETF는 기초자산 하루 수익률의 두 배를 추종하는 금융 상품입니다. 주가가 하락하면 ETF는 목표 배율을 맞추기 위해 보유 주식을 의무적으로 매도해야 합니다. 매일 장 마감 직전에 이루어지는 기계적인 자산 재조정 매매가 수급 부담을 가중시킵니다. 주가가 덜어질수록 더 많은 물량을 강제로 팔아야 하므로 하락 폭이 빠르게 확대됩니다. 유동성 공급자인 증권사들도 위험 관리를 위해 원주식을 동시에 대량 매도하게 됩니다. 삼성전자와 SK하이닉스처럼 시가총액이 큰 종목에 레버리지 자금이 과도하게 쏠렸습니다. 기초자산의 본래 거래량 대비 레버리지 상품의 매매 규모가 과도해지면서 주가를 흔들게 됩니다. 하락장에서 발생하는 손절매와 반대매매 물량이 기계적 매도세와 겹쳐 폭락를 유발합니다.
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
레버리지 ETF는 매일 기초자산 등락률의 2배를 추종하도록 매일 리밸런싱(자산 재조정)을 하는데, 주가가 급락하면 운용사가 헤지 물량을 대량으로 매도해야 해 하락을 더 증폭시킵니다. 여기에 손실이 커진 개인 투자자들의 반대매매, 투매까지 겹치면서 매도가 매도를 무르는 악순환이 생기고, 삼성전자, SK하이닉스 두 종목에 특히 자금이 쏠려 있어 이 종목들의 하락이 지수 전체 변동성을 증폭시키는 구조로 이어진 것입니다. 다만 업황 자체의 불확실성 등 다른 요인도 복합적으로 작용했다는 점은 함께 고려하셔야 합니다.
안녕하세요. 이종우 경제전문가입니다.
레버리지 ETF를 폭락의 유일한 원인은 아니라고 생각 합니다.하지만 레버리지 ETF 는 매일 목표 수익률을 맞추기 위하여 장 마감 전에 주식 매수/매도 하면서 비중을 조정해야 합니다.
하락장이 깊어지면 이런 매매가 단기적으로 매도 물량을 늘려 변동성을 키우게 되는 것 입니다.
하지만 주가를 장기적으로 결정하는 것은 기업 실적, AI 투자 그리고 금리, 외국인 수급이라고 생각 합니다.
답변이 도움이 되셨기를 바랍니다.