노무라증권이 AI기업의 매출 둔화와 데이터센터 자금조달 우려에도 메모리 수요가 2028년까지 공급을 초과할거라며 삼전 목표주가를 67만원 제시했는데 현실성 있는 목표인가요?

Question

노무라증권이 AI기업의 매출 둔화와 데이터센터 자금조달 우려에도 메모리 수요가 2028년까지 공급을 초과할거라며 삼전 목표주가를 67만원 제시했는데 현실성 있는 목표인가요?

Answer 1

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.

현실성이 없다고는 생각하지 않습니다. 그 이유는 현재 높아진금리와 이로인한 회사채의 급등과 이로인해서 이자비용부담으로 투자가이던스가 모두 어긋날것으로 시장에서는 보고 있기 때문입니다

즉 이부분이 금리가 안정화되어고 피지컬AI쪽의 빠른 도입과 또는 지금보다 aI클라우드데이터센터의 수요가 더 급증한다면 지금보다 더많은 투자이행가능성과 이익성장율은 높게 유지되면서도 PER 3배나 4배수준으로 역사적 저평가가 매우 심하기게 멀티플리레이팅과 순이익의 성장으로 충분히 가능한 시나리오는 맞다고 보입니다

Answer 2

안녕하세요. 이명근 경제전문가입니다.

얼마전 삼전 7만원 하이닉스 21만원 목표가랑 노무라 삼전 67만원 목표가나 둘 다 가능한 수치긴 합니다

ai 산업을 어떻게 보느냐 그리고 그게 반도체 hmb 메모리에 어떻게 영향을 끼치느냐 차이라고 보시면 됩니다

리포트는 그래서 단순 참고용으로 이 사람들이 왜 이러한 목표가를 제시한 근거를 체크만 하시는게 좋습니다!

Answer 3

안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.

일단 메모리 수요가 2028년까지 있을 것은 충분히가능한 시나리오라고 생각합니다.

그렇기에 이런 수요가 뒷받쳐 주게 된다면 삼성전자도 지금 수준에서

벗어나서 더 오를 수 있다고 생각을 합니다.

Answer 4

안녕하세요. 정현재 경제전문가입니다.

노무라증권이 제시한 삼성전자 목표주가 67만원은 현재 주가 대비 200% 이상의 상승 여력을 전제로 한 극단적 강세 장 관점의 파격적 전망으로 2028년 까지 AI 인프라 확장에 따른 구조적 메모리 공급 부족이 지속 되고 고부와 같이 제품 중심의 실적이 폭발적으로 성장 한다는 가정하에 내놓은 전망치 라고 생각합니다.