PEF에서 유상감자는 무슨말인가요?
PEF의 투자 회수방법 중에 유상감자라는 게 있다고 합니다. 단어가 생소해서 무슨뜻인지 이해가 안가네요. 설명부탁드립니다.
안녕하세요. 정의준 경제·금융전문가입니다.
납입 자본 감소 방법은 PEF의 투자 회수 방법 중 하나로, 일반적으로 기업 인수합병(M&A)과 같은 프로세스를 통해 구현됩니다. 이 방법은 PEF가 기업에 투자할 때, 기업이 발행한 주식의 일부를 PEF가 구매하는 것으로 이루어집니다.
이후, PEF는 해당 기업의 경영에 참여하여 이를 성장시키고, 주식 가치를 높인 후, 기업을 다시 판매하여 수익을 회수합니다. 이 때, PEF는 해당 기업이 발행한 주식을 다시 팔아서 수익을 얻게 됩니다.
이 방법에서, PEF는 자신이 구매한 기업의 주식을 발행 회사에게 다시 판매하는 것이 아니라, 회사가 발행한 주식 자체를 소멸시키는 방식으로 수익을 회수합니다. 따라서, 회사의 발행 주식 수가 감소하면서, 자연스럽게 감자주식의 가치가 상승하게 되는 것입니다. 이 방법은 PEF가 수익을 극대화하고, 투자 기간을 단축시키는 데에 효과적입니다.
안녕하세요. 축복 경제·금융 전문가입니다. 간단하게 말해서
기업이 자본 감소를 하면서, 자본금을 줄인 만큼 생긴 돈을 주주들에게 돌려주거나 소멸된 주식에 대하여 보상액을 지급하는 일을 말합니다.
안녕하세요. 류경태 경제·금융전문가입니다.
먼저 감자라는 것은 주식를 소각하여 없앤다는 것을 말하는 것으로서 보통 주식수를 줄여 회사의 자본금을 감소시키는 방법으로 사용하게 됩니다. 여기서 '유상'으로 감자를 하게 된다는 것은 곧 주식의 수를 줄이는 만큼 그 주식수에 해당하는 자본금을 주주들에게 돌려주면서 주식을 소각하게 된다는 것을 말합니다.
이러한 유상증자는 해당 회사의 자본금이 회사의 규모에 비해서 많다고 판단하는 경우나 질문자님께서 말씀주신대로 투자금을 회수하기 위해서 하는 경우가 있습니다. 자본금이라는 것은 해당 회사에 투자를 위해 투입한 재원을 주식이라는 자본으로 발행받은 것이기에 다시 반대로 투자금을 회수할 때는 이 주식을 소각(반환)하면서 투자금을 다시 돌려받게 되는 작업을 하는 것이라 이해를 해주시면 좋을 것 같습니다. 이렇게 유상감자를 하게 되면 [소각되는 자본금액 / 유상감자 주식수]에 따라서 1주당 돌려받게 되는 자본금이 산출되어 유상감자의 비율만큼 주주들은 자본금을 돌려받게 됩니다.
답변이 도움이 되었다면 좋겠습니다. 좋은 하루 되세요!
안녕하세요. 경제·금융 전문가입니다.
PEF(Portfolio Investment Entity)에서 유상감자는 유상증자를 의미합니다. 유상증자란 기존 주주들에게 새로운 주식을 발행하고 이에 대한 대가로 주주들로부터 돈을 모으는 방식으로 기업 자금을 조달하는 방법입니다. PEF에서는 펀드 운용을 위해 유상증자를 할 때 이에 참여하기 위한 기본 계약 조건을 정하고, 펀드에 가입한 투자자들은 이 계약 조건에 따라 자금을 출자합니다. 이 때 유상증자로 인해 주식의 발행 주식수가 증가하게 되고, 이에 따라 주당 가격이 감소하는 경우도 있습니다. 이러한 상황을 유상감자라고 부릅니다.
안녕하세요. 정진우 경제·금융전문가입니다.
유상감자는 PEF (Private Equity Fund)의 투자 회수 방법 중 하나입니다. 일반적으로 PEF는 포트폴리오 기업에서 수익을 창출하고 이를 출자하여 창출된 자금을 LP (Limited Partner)에게 분배합니다. 유상감자는 이러한 출자 방법 중 하나로, PEF가 보유한 포트폴리오 기업의 주식을 시장에서 매각하는 것이 아니라, 다른 투자자에게 유상으로 전달하는 방식입니다.
유상감자는 PEF가 보유한 포트폴리오 기업의 주식을 매각하는 것보다 매우 비용 효율적입니다. 이유는 유상감자를 통해 주식을 양도하면, 매도 수수료, 세금 등의 비용을 지불하지 않아도 되기 때문입니다. 따라서, PEF는 유상감자를 통해 주식을 양도하여 비용을 절감하고 LP에게 더 많은 수익을 제공할 수 있습니다.
하지만, 유상감자는 다른 출자 방법보다 유동성이 떨어지기 때문에, PEF와 LP 모두에게 일부 위험을 내포하고 있습니다. 따라서, 유상감자는 PEF의 출자 방법 중 하나일 뿐, 상황에 따라 다른 출자 방법이 사용될 수 있습니다.