답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 이는 오히려 이번 전쟁으로 인해서 중동의 지정학적 리스크를 훨씬 더 부각시켰다는 해석이 지배적입니다, 그러면서 외신에서 나오는 뉴스를 보게되면 이번전쟁의 종결이후 본격적으로 UAE나 카타르나 쿠웨이트등 주변의 여러 중동국가들이 미국의 동맹국을 자처했지만 전혀 도움도 주지 않았다는 점에서 분노를 느꼈고 그러면서 미국과는 거리를 두고 자주 국방에 무게를 두면서 본격적으로 한국의 방공무기에 대한 필요성을 느끼고 국내 무기에 대한 수입을 급격히 늘리려는 계획을 보이고 있다는 점입니다. 즉 그러다보니 전쟁 종결이 과거처럼 단순 방산주의 하락이 아니라 본격적으로 이들 지정학적 리스크를 키우고 미국이 말로만 동맹국이지 전혀 도움을 주지 않았다는것을 직접적으로 느끼면서 이들의 무기구매가 크게늘것이고 여기에서 한국의 기업들이 대표적으로 큰 수혜가 예상이되며 이들 기업의 수주의 증가를 통한 실적증가의 가시성이 부각되면서 주가가 크게 상승하는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 실제 작년부터 현재까지 시장금리가 가파르게 상승중입니다. 국내의 대표 시장금리는 3년물 금리이며 3년물 시장금리는 이미 작년 2.4%에서 올해 3.9%까지 지속상승추세를 보이고 있습니다. 그러면서 예금금리도 올라가고 있긴 하나 3년물 국채시장금리보다 낮은 수준인 3%내외이며 반면 대출금린는 이에 맞춰서 빠르게 상승하고 있는 상황입니다. 하반기에도 각국의 금리인상 기조와 미국도 금리 동결이나 앞으로 금리 인상의 한차례가 예고되어 있고 한국의 물가상승 압력과 원화가치의 하락이 추세적으로 이어지고 있기 때문에 앞으로도 시장금리는 상승추세를 유지할것으로 보이며 하락기조보다는 최소 상승추세에서 횡보를 하는 형태로 높게 유지될것으로 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 의도적인 누르기보다는 수급자체가 좋지 않기 때문에 비트코인을 위시한 가상자산의 시세가 작년하반기부터 현재까지 하락사이클이 이어져오고 있는것입니다. 우선 현재 미국의 시장금리는 점진적으로 오르면서 올해 유동성은 크게 늘기 힘든 상황에서 제한적인 유동성 환경으로 특정 자산으로만 수급이 몰리고 있는 상황입니다. 그러다보니 작년부터 코인은 일찌감치 기관들의자금이 이탈되면서 AI를 필두로한 글로벌 증시로의 자금이 몰리고 있고 올해는 금에서의 자금까지 이탈이 되면서 증시로의 수급이 몰리고 있는게 큰 원인입니다. 특히 24년도부터 25년도 상반기까지 비트코인의 상승 주체는 기관들이었는데 이런 기관들의 자금이 작년 하반기부터 본격적으로 이탈된게 수급으로의 공백이 생기게 되었고 올해는 개인들도 코인들을 철저히 외면하면서 수급적으로나 유동성측면에서 완전히 이탈되면서 하락사이클이 장기화된 원인이된것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 현재는 유동성이 제한되어있는 시장입니다. 현재 연준은 적극적으로 양적완화를 하고 있지 않으며 케빈워시는 양적완화에 대해서 부정적이기 때문에 향후에도 크게 기대하기는 힘듭니다. 그런 상황에서 미국의 시장금리는 지속적으로 상승추세를 보이고 있으며 그러면서 미국의 사모펀드의 사모대출화도 환급에 대한 지연이슈가 종종 발생하는게 올해 상황입니다. 그렇기 때문에 무차별적으로 모든 위험자산이 오르는게 아닙니다. 그러다보니 작년 하반기부터 주식시장으로의 이익이 AI반도체중심으로 크게 올라가면서 시중 유동성이 주식시장으로 몰리게 되었으며 그러다보니 제한된 유동성이 코인으로 자금이 이탈이 본격적으로 발생되었고 특히 코인은 기관들이 24년도부터 25년도 상반기까지 수급의 주체였는데 이들 자금이 본격적으로 이탈하면서 하락 사이클이 시작되었던것입니다, 그러면서 올해는 시장금리가 더더욱 빠르게 상승하면서 이제는 금에서도 유동성이 본격적으로 이탈이 되면서 코인이나 금과 같은 다른 대체제산에서도 수급이 이탈되고 주식시장으로의 자금이 가속화되는 흐름을 보이게 된것입니다. 그러면서 코인시장은 작년부터 하락사이클이 연이어 이어져온것이며 주식시장은 수급이 지속적으로 몰리면서 초강세장이 시작되었던것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 우선 비트코인은 2020년이후 화폐의 기능을 사실상 한적도 없으며 이때부터는 순전히 자산가치로서 올라간 상황입니다. 법정화폐도 엘살바도르나 중앙아프리카공화국등 완전히 자국의 통화가 기능을 상실한 국가에서 지정했을뿐이며 실제 이들 국가에서도 비트코인은 거의쓰이지도 않으며 달러가 사실상 대체를 하고 있고 최근들어서는 스테이블코인으로 결제가 이루어지는등 이미 아프리카나 남미등 수많은 개발도상국에서 달러만큼 스테이블코인으로 화폐의 기능을 하고 있는 상황입니다. 특히 스테이블코인은 달러와 다르게 스위프트망이라는 결제를 통하지 않기 때문에 제대수단도 없고, 국가가 통제할수도 없다는 점에서 빠르게 스테이블코인이 이미 시장을 잠식해가고 있으며 한국인들만 잘 느끼지 못하는것이지 이미 많은 개발도상국이나 유럽이나 미국에서는 스테이블코인 ATM기가 엄청나게 보급되어있으며 미국만하더라도 무려 7만개가 넘는 수준으로 거래되는 수준과 단위도 빠르게 증가하고 있습니다. 이로 인해서 이미 원화의 거래량도 스테이블코인의 거래량이 전세계적으로 보면 이미 추월하여 이미 사실상 화폐의 기능으로 상당히 자리를 잡은 상황입니다. 즉 비트코인이나 다른 여타 어떤 코인도 스테이블코인을 대신하여 화폐로서의 기능을 사실상 불가능하며, 그 이유는 시세가 변동하면 안되기 때문입니다. 즉 코인은 순전히 지금처럼 유틸리티 활용성으로 주목받는 이더리움처럼 실물자산 토큰화나 RWA 또는 디파이와 같은 탈중앙금융화의 유틸리티 활용성과 아니면 비트코인처럼 자산의 가치를 활용한 코인 그리고 스테이블코인처럼 거래와 화폐의 기능을 갖고 있는 범용성이 서로 나뉘어 거래가 되는 시장으로 보는게 맞습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 현재 WTI나 브렌트유를 검색하면 이는 스팟가격이 아닌 선물가격입니다. 그리고 한국은 중동과의 두바이유에 80%이상을 의존하고 있으며 대다수 설비가 중동산 중질유인 두바이유에 맞춰져있습니다. 그리고 현재 이 스팟가격은 150~200달러에 거래가 되고 있으며 사실상 사우디의 홍해쪽으로 우해를 통한 일부만 공급되어 거래가 되고 있다는점입니다. 즉 이런 스팟가격은 실제 어떻게 거래가 되는지 명확히 알수가 없으며 결국 이는 호르무즈해협의 봉쇄해제이후 본격적으로 선박들이 호르무즈해협을 통한 공급이 되고 있다는 소식이 들려야합니다. 그렇다면 이때부터 카타르나 아랍에미리트의 대거 저장된 공급이 풀리기 때문입니다. 이는 얼마의 시간이 걸릴지 명확히 알수 없으며 뉴스나 외신으로 실제 호르무즈해협의 선박이 얼마나 원활히 공급되고 있냐의 뉴스를 살펴보면서 진행을 봐야지, 단순히 언제 어느시점에 반영된다는 이야기는 완전히 추측이기 때문입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 삼성전기의 핵심인 이유는 MLCC와 FC-BGA 기판때문입니다. AI데이터센터에서 들어가는 MLCC 비중이 50%에 가까운 수준인데 이는 전체 MLCC 글로벌 점유율 25%내외 비중인것에 비하면 매우 높은 비중이며 즉 그만큼 AI쪽에 들어가는 MLCC비중이 높고 또한 마진율이 매우 높다는 점입니다. 거기다가 현재 무라타 글로벌1위와 2등 삼성전기가 최근 90%가동율이 넘어갔고 이들의 공장이 필리핀공장에 있는데 현재 필리핀에서 지진이 나면서 숏티지 우려가 나면서 MLCC의 가격이 크게 급등할것으로 보인다는 점도 주가상승의 메릿트라고 볼 수 있습니다. 또한 FC-BGA대면적 기판과 AI쪽에 들어가는 기판쪽도 국내에서 가장 점유율 높고 확실하게 실적 모멘텀이 있는 쪽은 삼성전기이며, 대덕전자는 이제 일부가 들어가는 수준이빈다. 그렇기 때문에 삼성전기가 AI쪽에서 확실한 해자를 갖고 있는 기업이라는것이며, 특히 광통신과 앞으로의 층수가 높아지는 단계에서 더더욱 기판이 더 쓰이기 때문에 삼성전기가 부각될 수 밖에 없는 구조입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 스페이스X는 현재 펀더멘탈로 움직이는 기업이 아닙니다. 여전히 적자기업이라는 점이며, 지금은 순전히 수급논리로 가격이 결정되는 주가입니다. 개인투자자들과 그동안의 IPO와 VC물량등이 본격적으로 나오면서 치열한 변동성을 보이고 있고 앞으로도 오버행 물량과 또한 반대로 나스닥 100추종자금이나 여러 패시브 자금들이 들어오면서 매도와 매수 물량이 치열하게 단기적으로 영향을 미칠것으로 보입니다. 즉 지금은 순전히 수급이 크게 몰리면서 변동성이 큰 주가이며 펀더멘탈로 올라가는 주가가 아니기 때문에 한두달간은 단기트레이딩에 집중하는 구간이지 장기적으로 투자할 구간은 아닌것으로 판단됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 일단 현재는 호르무즈해협의 봉쇄 해제로 중동 두바이유라는 변수가 사라졌습니다. 다만 19일날 협상이 확실하게 어떻게 나는지는 확인이 필요하며, 또한 이번주 FOMC회의에서 미국의 기준금리 정책과 향후 금리전망에 대해서 어떻게 결과가 나오고 월가에서 어떻게 예상하는지가 매우 중요한 변수중하나입니다. 여전히 해결해야할 변수는 존재하며, 하반기에도 11월에 있을 선거를 앞두고 트럼프정부에서 과연 또 어떠한 반전카드를 꺼내기 위해서 급작스러운 정책을 세울지 알지 못하며, 여전히 10년물 시장금리는 높기 때문에 하반기에 물가와 시장금리는 여전히 지켜봐야할 변수입니다. 다만 현재는 그동안의 악재가 해소가 되는 분위기는 맞으며 이번주에 위의 두가지의 결과가 어떻게 결론이 나느냐에 따라서 향후 증시와 방향성에 중요한 변수로 작동할것으로 판단됩니다

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.금은 장기적으로 우상향을 이어갈 가능성이 높습니다 장기적으라는 미국달러통화에 대한 신뢰성이 훼손될수록 그리고 달러유동성이 증가할수록 금의 상대적 가치가 올라가기 때문이며 기축통화와 대척점이 되는 자산이기도 하기 때문입니다 또한 금의 채굴량은 매년 공급이 줄어들고 있기도 합니다 다만 단기적으로 달러인덱스나 시장금리에 영향을 받는다는점이며 이에 따른 안전자산이라는 위치와는 다르게 시세 변동성이 큰 자산이므로 이부분은 주의하셔야 합니다