안녕하세요. 멋진너굴 경제연구소 연구소장입니다.
주식·가상화폐
Q. 주식에 유상증자가가 결정되면 어떻게 해야하나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.유상증자는 주가에 부정적인 사안입니다. 자본을 늘리는 것이고 주식을 추가 발행하는 경우가 대부분이라 유통 주식 수가 많아지고 주당 가격이 희석되어 낮아집니다. 기존 주주에게 유상증자에 가지고 있는 주식 비율만큼 참여할 수 있습니다. 그러나 대부분의 개인 투자가들은 기업의 유상 증자에 참가하는 경우가 거의 없습니다. 자본력 문제 일 수도 있고 유상 증자라는 기업의 자본금 조달 자체가 기업 유동성 등에 문제가 있다는 것을 의미할 수도 있어서입니다. 대한전선 유상증자의 경우 구주주 배정 물량 전체를 대주주인 호반건설이 지배력을 높이기 위해 인수할 예정입니다. 대한전선은 사회기반 인프라 투자 시 반드시 필요한 여러 케이블 제조업체입니다. 코로나19 이후 본격적인 실물경제가 살아날 경우 수혜주가 될 수 있으니 급전이 아니시면 손절매 마시고 보유하실 것을 권합니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 올해 주식 전망이 어떻게 될지 궁금합니다
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.2022년 주식 시장은 지난 3년 여 동안 풍부한 시중 유동성을 기반으로 급등했고 2021년에 역사적 고점을 찍었습니다. 올해 주식 시장은 국내외 불확실성과 미국 등 선진국들의 금리인상과 긴축 정책이 예정되어 있어 하방 압력이 매우 클 것으로 보입니다. 우크라이나 사태, 중국 헝다그룹 파산 등이 확대 및 악화될 경우 글로벌 경기는 더 위축될 것으로 예상되고 불확실성이 커지니 이는 주식 시장에 악재입니다. 주식 시장을 예측 한다는게 매우 지난한 문제이긴 하나 일련의 불확실성이 희석되는 시점이 반등 시기로 예상되며 올해 하반기부터는 주식 시장도 방향을 정할 것으로 예상됩니다. 개인 투자가가 시장 추세를 이기는 것은 매우 어렵습니다. 단기 매매도 요즘처럼 변동성이 클 경우 이익 내기가 쉽지 않습니다. 당분간 매매를 쉬시거나 우량주 위주로 분할 매수 등 중장기적인 투자를 권해 드립니다. 단타 매매도 시장이 좋을 때 수익이 많이 나지 시장이 하락할 때는 수익 내기가 매우 어렵습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
예금·적금
Q. 한국은행이 미국보다 왜 금리를 먼저올리나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다. 미국의 금리 인상 전에 한국은행은 지난 달 금리 인상을 하며 코로나19 판데믹 이전의 1.25%의 기준 금리로 복귀했습니다. 중국도 최근 금리 인하를 하면서 헝다그룹 사태 등으로 침체된 자국 경제 부양에 힘쓰는데 한국만 유독 금리를 인상했습니다. 한국은행의 금리 인상 사유의 상당한 이유는 부동산 시장을 냉각시키기 위함입니다. 대출 규제와 금리인상은 부동산 거래 빈도수를 줄일 수 있는 직관적인 정책에 속합니다. 국내 경제 상황과 글로벌 경기를 고려했을 때는 때 이른 금리 인상이라고 판단됩니다. 말씀 대로 서민에게 더 고통을 줍니다. 기준 금리가 0.25% 소폭 올라도 금융권 조달 금리는 이보다 더 크고 일반 차입자들에게는 더 높은 금리 인상을 개시합니다. 한국 부동산 시장이 한국 경제에서 차지하는 비중이 타국에 비해 크나 부동산 투기는 일부 계층에 해당합니다. 코로나19로 서민 실물경제가 크게 훼손된 상황에서 한국은행의 연속된 금리 인상이 적절했느냐는 다소 의문입니다.이상 참고 하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 달러가 강세면 왜 외국인들은 국내주식을 매도할까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.우선 달러가 강세라는 의미는 원화 가치가 떨어지고 있다(환율상승, 평가절하)는 의미입니다. 미국 투자가라면 달러가치가 상승하는만큼 원화 표시 국내 주식의 가치가 하락합니다. 이를 환차라고 하는데 작은 차이라면 무시할만하지만 단기간 5% 이상 원화 가치가 하락하면 원화 표시 주식 매각 후 가진 돈으로 달러 환전 시 손해를 보게 됩니다. 이에 앞서 원화 가치 하락의 근본 원인이 오히려 외국인 투자가들의 국내 주식 매도를 유도합니다. 국내 주식 시장은 미국, 유럽 및 일본 등 선진국 주식 시장보다 변동성이 더 큰 상대적으로 위험 자산입니다. 미국의 긴축과 금리 인상 기조도 주식 시장 자체의 매력을 떨어 뜨리고 당연히 상대적으로 더 위험 자산에 속한 한국 주식 매도 압박을 받게 됩니다. 초대형 글로벌 펀드는 미국 금리, 달러 환율 등 온갖 변수들을 입력하여 해당 변수들이 변할 때 일부 주식, 채권을 자동으로 매수, 매매하는 프로그램을 운영 중에 있습니다. 상기 미국의 긴축과 금리 인상 기조는 글로벌 대형 펀드들의 국내 주식 프로그램 매도를 유도하기도 합니다. 당연히 외국인 투자가들이 국내 주식을 매도 후 가진 원화를 달러 등 외환으로 환전하면 이 역시 원화가치를 떨어뜨립니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
경제동향
Q. 구정 연휴에 해외 증시 열리나요? 나라마다 어떻게 되나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.구정은 동아시아권에서만 쉽니다. 일본은 신정을 쉽니다. 미국은 당연히 구정이 없습니다. 1) 중국, 베트남 증시: 1/31(월)~2/4(금) 휴장2) 싱가폴: 1/31(월) 오전장만 운영, 2/1(화)~2/2(화) 휴장3) 홍콩: 1/31(월) 오전장만 운영, 2/1(화)~2/3(목) 휴장4) 일본: 2/11(금, 개천절), 2/23(수, 천황 생일)5) 미국: 2/21(월, 대통령 기념일)이상 참고하시기 바랍니다.
경제동향
Q. 연준의장은 하는일이 정확하게 뭐죠?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.美연방준비제도 이사회(FRB) 의장은 미국의 중앙은행인 연방준비제도의 수장이며 연 8회 연방공개시장위원회(FOMC : Federal Open Market Committee)를 개최합니다. 의장은 미국의 대통령이 연방준비제도 이사회 이사 중에서 지명하며 상원의 인준을 받아야 한다. 그리고 임명 후 4년의 임기 동안 재임하며 연임이 가능하다.연준 의장이 연준을 대표하나 글로벌 금융 시장과 경제 정책에 막강한 영향력을 행사하고 있는 연준은 12명으로 구성되어 있고 주요 의사결정을 다수결로 결정합니다. 이상 간략하게 설명 드리오니 참고하시기 바랍니다.
경제동향
Q. 연준이 뭔가요??? 계속 연준 연중 하는데
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.미국 특유의 금융 정책 의결 기구로 보시면 됩니다. 1935년 미전역의 12개 준비은행(일반상업은행을 관리하는 은행으로 한국의 한국은행과 비슷한 기능 수행)의 연합체로 주요 기능은 화폐발행, 이자율 및 지급준비율 관리 등을 수행합니다.대통령 산 재무성에 독립된 기구로 이사 7명(임기 14년 ,2년마다 1명 교체)이 주요 금융정책을 의결하고 제안하기도 합니다.요즘 미기준금리 인상이 이슈인데 연방준비제도 이사회에서 금리인상 시기, 속도를 결정하고 이에 대한 배경과 사유 등을 발표합니다. 미기준 금리 인상과 영향 등은 제가 다른 질문자께 드린 답신을 참고하시기 바랍니다.-------------------------------------------------------------------------------------------미국연방준비제도이사회는 아래 설명을 참조하시기 바랍니다. 여러 기능들이 있는데 미국의 주요 금융 정책에 대해서 논의하고 기준 금리 인상 또는 인하, 국채매입 또는 매각 규모 결정 등을 논의합니다.금주 예정된 FOMC 회의에서 1분기 내 기준 금리 인상을 위한 밑그림을 깔 것으로 보이며 미국 금리 인상이 단행되면 이를 추종하는 글로벌 금융 자산의 이동이 시작됩니다. 즉, 기준 금리가 오르면 미국 내 금융기관의 대출 금리도 올라가고 수신금리도 소폭 올라가게 됩니다.이론적으로 금리 인상은 위험자산(주식 등)에 대한 수요를 줄이고 안전자산(국공채권, 예금 등)의 수요가 증가합니다. 쉽게 말씀 드리면 투자가들이 위험한 자산을 팔거나 추가 투자를 줄이고 안전자산으로 이동하게 되어 주식 시장은 약세를 보이고 채권 금리는 하락(=채권 가격 상승)하게 됩니다. 참고로 금리라는 것은 위험의 크기만큼 줄거나 늘어납니다. 채권의 금리가 하락한다는 것은 채권의 위험도 하락하는 것이고 채권의 가격이 상승한다고 이해하시면 됩니다.근래 한국 주식 시장과 가상화폐 시장의 하락은 미국 증시와 동조화 된 면도 있고 미국 증시 약세는 미국 기준 금리 인상과 긴축 정책을 예고하여 주식 시장이 선제적으로 반응하는 것입니다.미기준 금리 인상의 속도와 폭 등에 대한 예측 가능성이 생기고 우크라이나 사태와 글로벌 공급망 경색 완화 및 중국 경제 변수 등의 불확실성이 어느 정도 해소되는 시점까지 주식 투자 등은 삼가하실 것을 권합니다.미국의 중앙은행인 연방준비제도이사회 산하에 있는 공개시장조작정책의 수립과 집행을 담당하는 기구(www.federalreserve.gov/FOMC). 한국은행의 정책결정기구인 금융통화위원회와 유사한 조직이다.
예금·적금
Q. 초,중고등학생 자녀에게 경제공부를 어떻게 해야 될까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.저도 여기서 경제, 금융전문가로 활동하지만 질문자님과 같이 초등학생과 고등학생 자녀를 둔 아빠입니다. 먼저 초등학생인 딸아이는 사춘기와 오기도 했고 성격이 앞뒤를 별로 생각하지 않는 편이라 용돈관리가 거의 안되고 있습니다. 다만, 이제 고등학교에 입학하는 첫째 아들은 침착한 성격을 가진 터라 용돈을 아껴뒀다가 본인이 원하는 물품 등을 사는 경우가 있습니다. 최근에는 일론 머스크에 대해서 스스로 조사하고 공부를 한 뒤 테슬라 주식을 사고 싶다고 말하기도 했습니다. 초등학교 고학년쯤 되면 아이들이 돈에 대한 관심을 보이기 시작하고 어떻게 벌 수 있고 어디에 써야하는지 등에 대한 관심을 늘어나곤 합니다. 저는 뉴스를 보면서 경제 관련 뉴스가 나오면 질문을 하기도 하고 모르는 용어나 메커니즘에 대해서 설명을 해 주곤 합니다. 아울러 트렌드 변화에 따라 어떤 직업이 각광 받고 있고 향후에는 어떨 것인지 얘기해 주기도 하고 제가 현직에서 투자와 전략 부문에서 일을 하고 있어서 업무 관련한 사항도 쉽게 설명해 주기도 합니다. 사실 이 모든게 경제공부라고 저는 생각합니다. 틈틈히 학습을 시켜 주면 각인 효과를 기대하는 것이고 LG에너지솔루션 같은 공모주 청약을 해서 주식을 선물하면서 언제 팔 것인지 왜 떨어지고 오르는 것인지 주식이 무엇인지 등에 대해서 설명을 해주었습니다. 첫째 아들의 경우 10년 전에 가입한 펀드를 아직도 가지고 있는 수익률 변화를 보고 매우 놀라는 모습을 보이기도 했습니다. 학원가기 바쁘고 학업을 쫓아 다니기 버거운 때이지만 가족과 함께 있을 때 틈틈히 경제 관련 사항에 대해서 얘기하고 가르쳐 주고 관심을 표하면 더 자세히 알려주는 편입니다. 따로 시간과 비용을 들여 경제 공부를 별도로 하기에는 시간이 너무 부족해서입니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
예금·적금
Q. 다들 경제 금융 공부는 어떻게 시작하셨나요??
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.저는 대학서 경제학 전공에 경영학 부전공을 했고 직장 다니면서 미국공인회계사(AICPA) 시험을 마쳤습니다. 관련해서 많은 공부를 20~30대 초중반까지 지속했는데 비전공자 분들의 경우 상황이 다르니 보다 관심 분야를 좁혀서 실무적으로 접근하시는 게 좋을 듯합니다. 가장 일반적인 방법은 경제지를 포털에서 짧게라도 매일 지속적으로 보시고 모르는 용어나 내용은 검색하시면서 알아 가시면 됩니다. 이론적인 부분은 이 또한 범위가 매우 넓고 쉬운 편이 아니라서 범위를 좁혀서 관심 분야부터 공부하실 것을 추천드립니다. 경제한개론이나 원론 강의를 유투브나 무크 등에서 무료로 들어 보실 것을 추천드리고 금융 부분은 다양성이 경제학 보다 훨씬 넓어 실질적으로 접근하시면 좋을 듯합니다.가령, 괜찮은 회사의 공모청약을 하면서 관련 회사 정보, 산업 및 비지니스를 보시고 주식 시장 시황과 전망이 어떤지 살펴 보면 도움이 됩니다. 아무래도 주식을 크든 작든 가지고 있으면 시장에 관심이 가는데 요즘처럼 시장이 좋지 않은 이유를 검색하거나 뉴스를 보시면 실물경제 흐름과 전망에 대한 감각을 익히히기 좋습니다. 마지막으로 개인투자가들의 주된 대상인 유력 상장 또는 비상장 기업의 경우 분기, 반기, 연간 보고서(상장사) 또는 감사보고서나 사업보고서(비상장 외감법인, 12월 결산 법인일 경우 3월31일까지 전년 감사보고서 공시 해야함)를 보시면 도움이 됩니다. 앞서 말씀 드린대로 회계원리와 재무관리 개론 강의를 들으시면 이해하기가 수월합니다. 경제학, 경영학을 전공한 저도 직장 생활 중 회계 공부를 2~3년 따로 더 했습니다. 왕도가 없으니 차근차근 공부하시면 내공을 쌓으시기 바랍니다.
경제동향
Q. 하이인플레이션과 경제시장의 상관관계가 어떻게 되나요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.하이퍼인플레이션(Hyper-Inflation)은 '초인플레이션'이라고도 하는데 일반적으로 월 물가상승률이 50%를 넘는 경우에 해당합니다. 과거 1920년대 독일 바이마르공화국에서 1차대전 패전 후 전쟁 배상금 지급 문제로 막대한 양의 화폐를 발행하여 하루 20% 넘는 물가상승률을 기록하기도 했습니다. 하이퍼인플레이션은 다양한 이유로 발생하는데 공통적으로 정부의 통화 가치 관리 능력 상실, 과도한 포퓰리즘, 자국내외 열악한 경제 상화, 전쟁 등 단기간 막대한 자금 조달이 필요한 상황 등이 복합적으로 작용해서 발생했습니다. 가장 최근에는 2004년~2009년 사이에 짐바브웨 하이퍼인플레이션이 유명했습니다. 콩고와의 전쟁 비용 조달에 경제가 붕괴되어 하루 100% 가까운 물가상승이 지속되었고 자국 통화 사용을 중지하고 미달러 태환으로 바꾸면서 하이퍼인플레이션이 종결되었습니다 .즉, 짐바브웨 정부가 해당 기간 발행한 화폐는 그야말로 휴지조각이 되어 버렸습니다. 참고로 인플레이션과 경기침체가 동시에 발생하는 것을 스태그플레이션(stagflation)이라고 하는데 하이퍼인플레이션 하의 국가들은 대부분 상상하기 힘든 수퍼 스테그플레이션에 시달렸다고 보시면 됩니다. 이런 상상을 초월하는 물가상승 시기에 고통 받는 이들은 늘 서민들입니다. 정보력과 자금력이 있는 부자들과 권력자들은 하이퍼인플레이션이 닥치기 전후에 모두 부동산, 금 또는 달러 등으로 자신의 자산을 변환하여 서민들이 고통 받을 때 더 큰 부를 창출합니다. 이상 참고하시기 바랍니다.