안녕하세요. 멋진너굴 경제연구소 연구소장입니다.
예금·적금
Q. 은행지점수 감소하면 문제는 없을까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.말씀하신 대로 코로나19 판데믹 이전부터 은행의 오프라인 지점은 감소추세였습니다. 코로나19는 이런 추세를 더욱 가속화하고 있습니다. 온라인 또는 모바일 뱅킹은 노령층에는 어느 정도 진입장벽이 있습니다. 다양한 인증서나 개인정보 보호 등에 있어 해당 조작이 익숙치 않은 노령층이 존재하고 이에 대한 교육은 미흡합니다. 이런 이유로 취약 계층 대상 피싱이나 스미싱이 자주 잘생하는 이유이기도 합니다. 기술은 한 번 방향을 정하면 이전으로 회귀하는 경우가 거의 없어 이런 사용자 비대칭은 더 커질 것이고 은행 등 금융 기관들은 비용을 들여가며 취약층을 배려할 것 같진 않습니다. 대부분의 수익은 주력 사용자 층에서 나오기 때문입니다. 이런 추세에 가장 큰 위협은 해킹 또는 치명적인 운영시스템 장애입니다. 기반이 되는 인터넷 기간망에 문제가 발생할 경우 경제가 마비될 수도 있습니다. 근래 KT 전산망 장애로 엄청난 피해가 양산된 바가 있는데 은행의 뱅킹 시스템에도 발생 가능합니다.이상 침고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 포인트는 코인으로 봐야 합니까??
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.가상화폐와 오케이캐시백이나 엘포인트 같은 포인트는 둘다 어느 정도 환금성을 가지고 있으나 전혀 다릅니다. 가상화폐는 해당 블록체인과 연계된 블록 사용료로 보셔야하고 포인트는 마케팅 성격으로 여객항공사의 마일리지 같은 성격으로 보셔야할 듯합니다. 회계적으로도 포인트 또는 마일리지는 발행 회사의 부채로 계상 됩니다. 세법상 가상화폐는 과세 대상에 해당하는 자산으로 취급 받고 있어 차익 거래 발생 시 차익에 대한 양도 소득세가 발생(2022년 연내 시행 예정)하나 포인트는 포인트 발행 사가 포인트 1점당 가치를 거의 고정시켜 놓고 타인과 거래를 통한 차익 발생이 안되어 양도세 과세 대상이 될 수 없습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 코인에서 김치프리미엄이 무엇인가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.가상화폐 시장에서 김치프리미엄은 개념이라기 보다는 특정 가상화폐가 한국 원화 거래소에서 거래되는 가격이 주요 글로벌 거래소 가격 보다 높은 경우를 의미합니다. 일종의 "프리미엄"이라기 보다는 일시적인 "가격차"라고 보시는 게 더 나을 듯합니다.2018년 말에서 2019년 초 1차 코인 폭등기 때 가장 심했는데 많게는 두 배 가까이 국내 거래 금액이 높게 형성된 경우가 있었습니다. 출국 하여 국외에서 저렴하게 가상화폐를 구매하여 국내 거래소에 이체하여 차익을 노리는 투기꾼들이 활발하게 활동할 정도였습니다. 이유는 다양한데 국내 가상화폐 시장이 가장 과열된 시장이었고 국외 거래소 간 이체 시 수수료, 알트코인 국내 주요 거래소 상장 시 주로 나타납니다. 그러나 근래에서는 일시적인 차이가 발생할 경우 빠르게 격차를 줄이고 있습니다. 아래와 같이 주요 거래소에서는 글로벌 가격과의 차이를 표시해 주는 경우가 많습니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 주식은 조정끝나고 언제 다시 들어갈까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.주식 투자에 왕도는 없습니다. 수많은 자칭 전문가라는 분들이 요즘들어서는 유튜즈 등 매우 다양한 채널을 통해 활동하고 있습니다. 물론 그들 중에 진정 투자가를 위한 진정성 있는 전문가도 있을 듯합니다. 그러나 대부분이 매수를 유도하는 달콤한 말을 합니다. 제도권이나 비제도권 모두 개인 및 기관 투자가들의 매수가 없으면 수수료, 사용료 등의 부가가치가 창출 되지 않기 때문입니다.결론을 말씀 드리자면 2022년 주식 시장은 좋을 수가 없습니다. 2021년 연말 기준으로 더 높은 곳에 위치하기 힘든 상황입니다. 물론 압도적인 실적과 기대치를 안고 상승하는 종목이 있을 수 있습니다. 그러나 그런 개별 종목을 늘 '픽'하는 것은 쉽지 않고 과분한 탐욕으로 적절한 매수, 매도 타이밍을 놓치기 일쑤입니다.주식은 대표적인 선행 지수입니다. 두려움에 팔고 기대에 주식을 산다고 합니다. 미국은 스테그플레이션을 우려하며 예상 보다 빨리 금리 인상과 여러 긴축 정책을 쓸 것으로 보입니다. 돈을 풀 때는 쉽고 경기 부양에 결단력 있는 것처럼 보이나 풀린 유동성을 흡수하는 정책은 주저하는 게 일반적입니다.기투자한 주식이 있으시면 대형주 위주라면 그냥 두시고 관망 하시기를 권해 드립니다. 금리 인상이나 긴축정책에 대한 시기와 폭에 대한 시장 컨센서스가 어느 정도 형성 되는 시기가 주가가 반등하는 때입니다. 금융 정책 외에도 중국 경제와 우크라이나 사태 등 글로벌 경제에 충격을 줄만한 다른 이슈도 아직 불확실합니다.2022년 하반기에 본격 투자 여부를 보시길 추천드립니다. 1990년대 후반 IMF 사태, IT 버블, 글로벌 금융위기와 남유럽 재정위기, 2013년 이후 긴축 쇼크 등 일련의 예상치 못한 이슈 앞에 주가는 펄펄 끓기도 했고 끝도 없이 추락하기도 했습니다. 분명한 것은 제가 주식 시장을 관찰하기 시작한 1990년대 중반 이후 늘 현재 주가 수준이 더 높았습니다. 그러나 개인 투자가는 단기 급등락을 견디기 힘드니 올해 상반기까지는 끈기 있게 장을 지켜 보시고 공부 하시길 바랍니다.
경제동향
Q. 백두산, 후지산이 폭발한다면 우리나라 경제에 미치는 영향이 궁금합니다.
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.자연재해가 경제에 끼치는 영향을 예측 하기가 매우 어렵습니다. 그러나 백두산이나 후지산의 경우 본격 폭발하여 분화를 할 경우 인근 국가는 초토화될 가능성이 높습니다. 경제 붕괴는 자명하고 거주자들의 생활과 생존에 크게 영향을 끼치는 대재앙이 됩니다. 경제를 논하기 전에 그런 일이 일어나지 않기를 바라는게 좋을 듯합니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 긴축이 벌어지면 왜 코인까지 떨어질까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.긴축 자체가 가상화폐 시장을 위축 시킨다는 것은 이론적으로 정립된 것은 아닙니다. 그러나 가상화폐가 2020년부터 본격적으로 제도권에 편입 되며 주식과 같이 위험 금융 자산 취급을 받고 있어 미국 등 주요국의 금리 인상 등에 따른 긴축은 당연히 가상화폐 시장을 위축 시킵니다. 금리 인상은 위험 자산 수요를 줄이고 채권 등 안전 자산 수요를 증가시킵니다. 안전 자산은 채권이나 예금 등으로 은행 등으 금융 기관에 돈이 묶는 역할을 하고 돈의 순환을 막습니다. 이는 대표적인 긴축 정책의 목적 중에 하나입니다. 돈의 순환이 막히면 주식과 가상화폐 거래 빈도수가 줄어 들고 이는 가격의 하락을 부룹니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 코인들은 왜 비트코인의 영향을 받는건가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.가상화폐 시장도 매우 커져서 비트코인의 시가총액 최근 급락을 했음에도 790조원을 넘습니다. 그 뒤를 이더리움이 따르고 있습니다. 비트코인은 일종의 가상화폐 시장의 대장이며 벤치마크에 해당하고 비트코인 가격을 추종하는 ETF 같은 각종 파생상품도 작년 본격 출시되어 거래되고 있습니다. 미국 기준 금리가 글로벌 금융 시장 벤치마크이듯이 비트코인은 가상화폐 시장의 벤치마크입니다. 이상 간략하게 말씀 드리오니 참고하시기 바랍니다.
주식·가상화폐
Q. 러시아우크라이나 전쟁이 발발하면 미국증시에 미치는 영향은?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.친미 정권이 들어선 우크라이나가 미국과 서유럽과 중심의 군사 동맹체인 나토 가입을 추진하며 러시아의 반발을 사고 구소련 소속이었던 우크라이나에 러시아가 곧 침공할 것이라는 소식이 있었습니다. 현시점에서 러시아의 우크라이나 침공 가능성은 높지 않습니다. 그러나 예상하기 어려운 급잓런 사유로 러시아가 우크라이나를 침공할 경우 세계 경제는 일시적이나 큰 혼란에 빠질 가능성이 큽니다. 우크라이나가 대표적인 자원부국이고 현재 글로벌 공급망 경색으로 원자재 가격 급등 추세에 불을 지필 가능성이 큽니다. 제3의 오일쇼크 가능성도 있어 이는 서방과 러시아 모두 지양하는 바라 적절한 선에서 협상을 할 것으로 예상됩니다. 이상 참고하시기 바랍니다.
경제동향
Q. 금리인상이 경제에 미치는 영향이 어느정도 인가요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.익히 아시겠지만 지난 2020년 3월 이후 주요국들이 코로나19 판데믹 극복을 위해 유례 없는 양적완화 정책을 펼치면 시중에 막대한 유동성을 공급했습니다. 당연히 주식, 부동산, 가상화폐 같은 자산 가격의 급등을 초래했습니다. 경제를 인위적으로 살기 위해 공급한 유동성은 반드시 다시 회수를 해야 합니다. 이를 위해 각국은 금리 인상을 가장 먼저 진행합니다. 금리 인상은 안전 자산 수요 증가를 불러와 주식 같은 위험자산의 매각 후 안전 자산인 채권 등으로 자산 이동을 초래합니다. 단기간에는(아마도 올해 상반기) 주식 등 위험 자산은 지속적으로 하락할 가능성이 큽니다. 그러나 미국 등 주요국들의 금리 인상 기조에 대한 예측 가능성에 대한 시장 컨센서스가 생기면 대표적인 선행 지표인 주식 가격은 상승으로 방향을 트는 경우도 있습니다. 물론 한국 증시는 이 와중에도 금리를 인하한 중국 경제에 큰 영향을 받기 때문에 중국 경제 변수도 고려해야 할 듯합니다. 이상 간략하게 답변 드리오니 참고하시기 바랍니다.
대출
Q. 국채금리와 기준금리는 어떤 관계가 있을까요?
안녕하세요. 민창성 경제·금융전문가입니다.일반적으로 당국의 경제정책 신뢰도가 높을 수록 기준 금리 같은 정책 금리는 국공채와 일반 기업체 이자율의 벤치마크입니다. 즉, 기준 금리가 인상되면 당연히 국공채와 기업채 금리도 금리 인상됩니다. 다만, 물가와 금융 시장 상황에 따라 채권이 가격은 달라지는데 발행 시 표시이자율(=쿠폰금리) 외에 실질적인 채권 가격은 실질금리에 좌우됩니다. 이는 매우 복잡한 과정을 통해 계산하며 채권 수익률과 매매에 따른 수익 & 손실의 계산도 매우 복잡합니다. 직관적으로 한국처럼 어느 정도 당국의 금융 정책 신뢰도가 높은 편에 속한 국가의 기준 금리는 국공채와 기업채권 금리가 추종하는 벤치마크라고 보시면 되고 당연히 채권은 기준 금리 이상의 금리로 발행해야 시장에서 유통이 가능합니다.