경제
빛부르는바람41
앤 캐리 트레이드? 오늘 생소한 단어가 있어서요
일본금리가
오르면 앤 캐리 트레이드가 청산가능성이 있다는데요
이 앤 캐리 트레이드가 무엇인가요?
상당히 좋은쪽으로 보는것 같은데요.
9개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 윤민선 경제전문가입니다.
엔 캐리 트레이드(Yen Carry Trade) 란 금리가 낮은 일본에서 엔화를 싸게 빌려 , 금리가 높거나 수익률이 기대되는 미국 주식ㆍ채권ㆍ코인 등에 투자하는 거래입니다.
문제는 일본 금리 인상 -> 엔화 강세가 나타날 때입니다.
엔화 빚의 상환 부담이 커지면서 투자자들이 해외 자산을 팔고 엔화를 사서 빚을 갚는 '엔 캐리 청산' 이 발생할 수 있습니다.
즉 , 금리 상승 -> 엔화 상승 -> 캐리 청산 -> 미 주식ㆍ코인 등 위험자산 매도 압력 증가
그래서 일본 금리 인상은 단순한 일본 국내 문제가 아니라 글로벌 금융시장의 유동성을 흔들 수 있는 변수입니다.
안녕하세요. 박형진 경제전문가입니다.
엔 캐리 트레이드라는 것은 금리가 낮은 엔화를 빌려 금리가 높은 나라의 자산을 투자해 수익을 보는 것으로
최근 엔저 현상에 따라 이러한 거래가 뚜렷해지는 경향이 있었습니다.
금리가 오르면 미국과 금리차가 줄어들기 때문에 엔 캐리 트레이드의 매력도가 떨어지는 모습을 보입니다.
참고 부탁드려요~
안녕하세요. 김민준 경제전문가입니다.
일본은 오랫동안 초저금리를 유지해왔는데, 투자자들이 금리가 낮은 엔화를 빌려 미국 국채나 신흥국 주식처럼 금리•수익률이 높은 자산에 투자해 그 차익을 얻는 전략을 말합니다. 하지만 일본이 금리를 인상하면 엔화 차입비용이 커지고 엔화 가치도 오르면서, 투자자들이 손실을 줄이려 앞다퉈 포지션을 청산(자산 매도 후 엔화로 상환)해 글로벌 증시 급락을 유발할 수 있어, 무조건 좋은 개념이라기보다 금리 변화에 취약한 리스크가 큰 전략입니다.
안녕하세요. 인태성 경제전문가입니다.
엔 케리 트레이드란 과거 일본의 기준 금리가 0 혹은 심하면 마이너스까지 있던 시절
투자자들이 일본에서 돈을 빌려서 그 돈으로
다른 이자가 높은 곳에 투자하는 방식을
엔 케리 트레이드라고 합니다.
안녕하세요. 김명주 경제전문가입니다.
엔 캐리 트레이드는 금리가 낮은 일본에서 엔화를 빌려 미국의 자산에 투자하여 수익을 얻는 전략입니다.
일본 금리가 오르면 앤 캐리 트레이드 청산이 이루어질 수 있고, 이는 엔화에는 강세 요인이나 글로벌 자산시장에서는 자산가격 하락을 촉발할 수 있습니다.
안녕하세요. 박성훈 경제전문가입니다.
제가 아는 한도에서 말씀드려볼께요
엔 캐리 트레이드(Yen Carry Trade)란 금리가 낮은 일본 엔화를 빌려서, 금리가 더 높은 다른 나라 돈으로 바꿔 투자하고 차액을 챙기는 것 입니다.
# 쉬운 예시
- 일본 금리는 지금 거의 0%: 엔화 빌리면 이자가 거의 안 나옴
- 한국·미국 등은 금리가 3~5%: 이 돈으로 미국 채권·주식·한국 예금에 넣으면 이자가 많이 나옴
- 차액 3~5%가 그대로 수익이 되는 것입니다. 환율 변동만 조심하면 안정적인 수입원이 되어서 전 세계 큰 돈들이 많이 활용해 왔습니다.
# 그래서 일본 금리가 오르면 청산
- 일본 금리가 오르면 빌린 돈의 이자가 비싸져서 차액 수익이 줄어듭니다.
- 거기에 더해 엔화 값 자체가 비싸지면 나중에 돈을 갚을 때 환차손까지 생깁니다.
- 그래서 수익이 줄어들거나 손해 볼 수 있다 라고 판단하면 투자했던 것들을 팔고 엔화로 바꿔서 빌린 돈을 갚아버립니다. 이것이 엔 캐리 청산입니다.
# 청산이 미치는 영향
1. 부정적 영향
- 청산이 한꺼번에 몰리면 전 세계 주식·채권·코인까지 팔려나가서 시장이 급락할 수 있습니다. 싼 돈으로 레버리지 쓴 돈들이 한꺼번에 빠져나가기 때문입니다.
- 엔화가 갑자기 크게 오르기 때문에 환율도 크게 흔들립니다.
2. 좋은 점도 있지만 제한적
- 너무 과도하게 쌓여있던 레버리지가 정리되면 나중에 더 건강한 시장이 될 수 있다는 의견도 있지만, 그 과정이 매우 아프기 때문에 보통은 나쁜 소식으로 봅니다.
# 정리해보면
엔 캐리 트레이드는 거의 공짜 돈으로 투자하는 것과 같아서 전 세계적으로 엄청나게 많이 쓰여왔습니다. 일본 금리가 오르면 그 공짜 돈이 비싸지고 엔화도 비싸지니까 한꺼번에 빠져나가고, 그래서 전 세계 시장이 흔들릴 위험이 생기는 것입니다!
안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다.
쉽게 말하면 일본의 경우 제로금리 수준에 가까운 저금리입니다. 현재도 기준금리가 1%대이며 최근에는 시장금리가 올라서 시장금리는 2%대입니다. 즉 일본통화와 같인 준기축통화같은 성격을 가진 통화는 신뢰성을 갖고 있고 안정되어있는 구조인데 그런상황에서 1%대의 저금리수준을 보일때 이 저금리의 엔화를 빌려서 상대적으로 금리가 높은 미국채와 같은 자산에 투자하거나 또는 주식과 같은 위험자산에 투자하는 레버리지성 투자를 말합니다.
그런데 이경우 엔화로 빌리기 때문에 만약 엔화의 가격이 급등하게 되면 결국 엔화를 빌려서 다른 통화의 자산으로 빌린게 대다수이므로 그만큼 환차손이 발생하게되고 그만큼 손실이 커지므로 청산가능성이 존재하게 되는데 이는 자기자본이 아닌 증거금으로 말그대로 엔화를 빌려서 투자했기 때문입니다.
안녕하세요. 박용준 경제전문가입니다.
'옌'은 일본의 엔화를 의미합니다. 뜻 그대로 엔화를 가져와 거래를 하는 것으로, 우리나라로 치면 김씨 부인인 일본의 와타나베 부인이 자금조달비용이 저렴한 일본 엔화를 빌려 해외자산에 투자를 하는 것을 의미합니다.
실제로, 그 규모가 매우 크기 때문에, 만약 일본의 금리가 상승하거나, 재해가 발생하면 일본 엔화에 대한 수요가 증가하게 되고, 해외에 자산으로 가지고 있던 자산들을 일본 엔화로 바꿔 들어가게 되면서 시장에 충격을 주게 됩니다.
2024년 8월에 한번 사례가 있습니다.
안녕하세요. 전영균 경제전문가입니다.
길게 설명하면 복잡하니 간단히 설명드리면 환차익 거래를 엔화로 하는 것을 의미합니다.
풀어서 설명드리면 일본의 화폐인 엔을 싸게 빌리거나 사서 금리 차를 먹는 거래라고 보시면 편하고, 엔화의 가치가 국제 기준 상대적으로 가치가 낮아서 그 격차로 돈을 버는 것이였는데, 엔화의 가치가 일부 올라서 청산가능성이 있다라고 보도 된 것 입니다.