답변 내역

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 주도주가 바뀌는것은 완전히 하락사이클이 장기간이어지면서 다시금 상승랠리로 전환할때 바뀌는것입니다. 지금과 같이 가격조정이나 기간조정이 이어질경우에는 주도주가 바뀌지 않습니다. 여전히 5월달에도 반도체실적은 사상최고세를 찍었으며 2분기에도 삼성전자와 하이닉스의 이익은 사상최고치를 경신할것으로 보이며 내년도까지 이익추정치가 여전히 상향되고 있습니다. 다만 지금은 시장에서의 과열우려와 반도체 숏티지로 인하여 갑자기 베라루빈플랫폼에서 범용메모리를 줄이겠다는 이야기가 나오며 이를 과도하게 해석하면서 발생된 투심약화가 문제입니다. 즉 근본적으로 이는 우려일뿐 여전히 스펙은 줄이고 Q는 늘어나는 사이클이며 이번 젠슨황은 MORE HBM이라고 하며 방한했을때 HBM의 공급중요성과 더 필요하다는것을 언급했습니다. 즉 여전히 주도주는 삼성전자와 하이닉스이지 다른 것이 시장의 중심 주도주로 될 가능성은 매우 낮아보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 상장이라는것은 보유한 주주가 IPO를 신청해야 가능한것입니다. 그동안 스페이스X는 적자기업이었고 아직은 생태계가 완벽하게 갖추지 못하다보니 상장을 한다고해도 제대로 된 기업가치 평가를 받지 못할것으로 보고 대주주이자 오너인 일론머스크가 상장인 IPO를 신청하지 않은것입니다. 그런데 이번 특히 올해부터 우주항공섹터가 크게 관심을 받고 스페이스X가 올해 1조달러의 기업가치를 평가받고 그리고 현재는 1조5천억달러이상의 평가를 받다보니 일론머스크가 이떄다 싶어서 빠르게 IPO를 추진한것으로 보시면됩니다. 그리고 상장할경우 10위권 이내로 진입하는 공룡기업이기에 나스닥에도 상당한 영향을 미칠거으로 판단됩니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 현재의 시장은 우려로 인한 차익매물이 나오는 상황이며 전자와 닉스의 레버리지 상품 출시로 인한 수급 왜곡과 그리고 저번주 고용지표가 매우 좋게 나오면서 시장금리가 빠르게 올라가면서 기준금리 인상 우려가 제기되면서 발생된 시장충격입니다. 다만 현재 근본적으로 시장에서 우려하는 향후 베라루빈 플랫폼이후부터 socamm2와 같은 메모리가 덜 쓰이거나 그리고 광기술이 메모리를 덜 쓰이게 하고, HBM도 점점 공급량을 줄이는것으로 우려하는 것처럼 가느냐는 전혀 기우이며 지금은 숏티지로 인하여 공급이 안되나보니 스펙을 낮추고 Q를 늘리는 전략입니다. 그리고 이번에 젠슨황이 한국에 방한후 먼저 이야기한것은 MORE HBM이라고 직접적으로 이야기할정도로 HBM과 메모리가 매우 부족하다며 중요성을 언급했습니다. 즉 근본적으로 빅테크와 하이퍼스케일러의 AI데이터센터의 투자는 지속적으로 증가중이며 5월달에도 국내의 반도체 수출은 사상최고액을 경신하였으며 이번 2분기 실적도 역대급을 경신할것으로 보인다는 점입니다. 즉 시장은 다시금 이번 가격조정을 거치고 상승추세를 보일것으로 보이기에 비중을 줄이고 매도를 하는게 아니라 이번 조정을 빌미로 다시금 추가매수를 노리며 하반기와 내년도에 상승랠리를 기다릴때입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 보통 1~2개월의 시차를 반영하나 실제로 예상했던것보다 더 오를수도 생각보다 반영이 더딜수도 있습니다. 그 이유는 기준금리라는것은 정확히 말하면 한국은행과 시중은행간의 초단기 차입금리를 말합니다. 보통 한국에서는 이 기준금리를 환매조건부채권인 RP 7일물을 기준으로 삼습니다. 즉 한국은행과 시중은행간의 초단기차입금리를 기준금리라고 하며 만약 은행이 현재 한국은행과의 거래를 할필요성이 없다면 영향 자체가 크게 적다는 말이며, 반대로 우리가 흔히 말하는 시중금리는 중장기금리를 말하는것으로 한국에선 3~5년물 국채금리를 말합니다. 그리고 시중은행이 대출을 적용할떄의 대표적인 기준금리는 바로 금융채 3년물이나 5년물입니다. 즉 이 채권의 가격과 기준금리간의 가격은 서로 상이하며 영향을 주기는 하나 기계적으로 반영되는 구조는 아니라는 점입니다. 다만 흔히 시장에서 1~2개월의 시차가 있다고 표현하는것일뿐 정확히는 매일매일 금융채 3년물 5년물 동향을 살펴보거나 그게 아니라면 최소 한국의 국채 3년물이나 5년물 동향을 살펴보시게 되면 시중의 대출금리에 적용되는 기본금리 + 가산금리에서 기본금리의 동향을 바로 직관적으로 알 수 있습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. ETF라는건 기초자산을 갖고 있는 상품입니다. 반도체 관련 ETF에서도 삼성전자나 하이닉스를 보유하고 있지 않는 ETF도 존재합니다. 다만 국내 상장된 반도체관련 ETF는 30~50%이상이 삼성전자와 하이닉스를 기초자산으로 보유하고 있는 ETF입니다. 즉 이말은 삼성전자와 하이닉스가 -10%하락한다면 ETF의 기초자산이 50%를 보유하고 있다면 -5%하락한다는 말이며 나머지 50%는 반도체 소부장이나 다른 기업들일텐데 이들 기업도 사실상 하락할 확률이 높기 떄문에 결론적으로 같이 하락하는 움직임을 보이는것입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 현재는 단기적인 가격조정이 강하게 발생한 상황이며 금일 장대음봉이 강하게 발생하였습니다 이는 신용물량이 강제적으로 청산당하는 시기이며 기관들도 마찬가지로 기계적으로 손절 물량과 청산물량이 나오고 있는 상황입니다. 그렇다는것은 기술적으로도 수급적으로도 매물이 쏟아지고 있으며 내일 장시작전에 상당수의 신용강제청산 물량이 나올것입니다 이는 하락 매물이 강하게 쏟아지고 있다는 말이며 연속적으로 하락할 가능성이 높습니다. 그렇기 때문에 장대음봉이 나오는 시기엔 함부로 매수하지 말아야하고 거래량이 점점 적어지는 즉 매물소화과정을 거치고 매물대가 적어지는 시점부터 가격조정이 서서히 일단락 되고 상승할 수 있는 여건이 마련됩니다. 즉 지금은 내일장에도 연속적으로 조정장이 이어질 확률이 더 높은 단계이며 한번에 급반등할수도 있으나 상황적으론 쉽지는 않다고 보입니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 하락은 생각한것보다 더 하락하는 경우가 많고 상승시도 마찬가지입니다. 즉 저점을 명확하게 알수는 없으며 29만원이하로도 더 떨어질가능성도 존재하며 금일 미국증시가 크게 반등이 없고 추가적인 악재가 존재하여 오늘도 미국증시에서 마이크론을 위시한 메모리반도체 기업들이 폭락을 야기한다면 국내증시는 내일 오전에도 폭락장이 지속되며 삼성전자는 25만원까지 하이닉스는 그 이전 저점을 붕괴시키며 160~170만원이하로도 떨어질수 있습니다. 다만 이번의 가격조정은 매수기회라고 생각하며 근본적으로 AI투자사이클의 규모가 줄어든것도 아니고 하이퍼스케일러의 투자규모가 줄어든게 아니므로 현재는 주식을 모두 팔때는 아니라고 보이며 오히려 지금의 가격조정은 매수기회로 삼되 변동성은 크기 때문에 함부로 저점을 예상하지말고 급락시에 분할매수로 모아갈때라고 생각합니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 국내상장된 자산이 아닌 해외거래소에 상장된 국외자산 즉 해외상장거래소에 상장된 ETF나 해외주식은 모두 국외자산으로 분류가 됩니다. 이경우엔 250만원만 기본공제가 되며 그 이상 초과된 매매차익에 대해서는 22%전부 과세가 됩니다. 여기서 국내거래소에 상장된 기초자산이 해외자산 ETF는 국내에서 상장된 자산이므로 국외자산이 아니기 때문에 22% 양도소득세는 부과되지 않습니다. 50%이상의 기초자산이 해외주식이나 해외자산 파생상품등이라면 모두 배당소득으로 분류가되며 이경우 매도시 15.4%가 차감되는 구조입니다. 해외자산은 매도시에는 별다른 세금이 없고 추후에 양도소득세를 내는것이지 22%의 세금이 붙고 다시 15%차감되고 이런 방식이 아닙니다. 다음년도에 종합소득신고시에 22%의 세금을 자신신고납부하는 제도입니다. 말씀하신것처럼 ISA계좌는 절세계좌이고 200만원까지는 비과세가 되고 초과시에는 9.9%가 절세형으로 과세가 되며 여기에 해당되는 것은 이자나 배당소득만 해당되는것이며, 증권거래세는 비과세가 되지 않습니다. ISA는 해외상장된 자산을 살수가 없고 오직 국내에서 상장된 자산이나 국내에서 판매가 되는 펀드나 리츠와 같은 자산을 매수할 수가 있습니다. 그리고 해외주식은 소수점은 결국 해외주식을 매매하는 국외자산을 매매하는것이고 결국 장점은 소액만 있을때 소액으로 적립식투자를 할때가 유용한것이며 특별히 장점이나 혜택이 있는건 아닙니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 결국 3분기에 가격조정은 강하게 올것으로 보이며 현재는 레버리지 상품 출시로 인한 수급쏠림이 너무 심하다보니 시장의 왜곡현상이 심한상황입니다. 또한 금리는 항상 조정의 빌미가 될것으로 보이며 이번에도 기준금리 인상가능성이 강하게 올라오고 있고 시장금리가 빠르게 올아오면서 시장의 조정이 발생한것처럼 금리변수와 물가변수는 항상 체크하셔야합니다. 다만 궁극적으로 AI투자는 지속적으로 증가추세이며 여전히 공급숏티지라는 상황과 정부와 기업주도의 투자사이클은 내년도에도 내후년에도 지속적으로 커가는 상황이라는 점에서 삼성전자나 하이닉스는 주도주로서 매입을 하는게 맞다고 보입니다. 올해는 40만~45만정도로 하반기에 안착이 가능하다고 보이며 내년도에는 50~60만을 목표로서 보유하시는게 맞고 중간 중간 외부변소리 인한 가격조정은 지속적으로 발생될것으로 보이며 특히 투자규모를 줄인다는 뉴스가 나온다면 시장의 발작을 일으킬 수 있으므로 이부분은 중심적으로 체크하시는게 좋습니다.

안녕하세요. 배현홍 경제전문가입니다. 스스로 분석하고 여러 의견에 끌려가는게 아니라 본인이 어떤게 맞는지 체크해보고 장기적인 산업사이클에 대해서 그리고 리스크요인은 무엇이 있는지 이를 파악하고 투자하셔야합니다. 이번의 가격조정이 끝나더라도 추후 상승랠리를 재차가든 하락사이클로 가든 본인만의 뷰가 없다면 결국 시장에서 끌려다닐뿐이기 때문이며 현재는 앞으로도 변동성이 매우 클것으로 보이며 상승랠리를 가더라도 다시금 중간중간 가격조정이 크게 발생할것이기 때문입니다. 미국장세도 한국장과 마찬가지로 변동성이 매우 큰 시기이며 현재는 기준금리 인상가능성이 다시금 불거지고 있는 상황이며, 국내에서는 삼성전자와 하이닉스의 레버리지 상품 출시로 인하여 이쪽으로의 수급 왜곡이 발생하면서 변동성이 더 커지고 있는 상황입니다. 다만 27년도까지는 확실하게 이익투자사이클이 증가하는 추세이고 여전히 투자가 크게 증가하고 있는 시기라는 점에서 투자관점을 갖고 있으셔야 하며 다만 가장 큰 리스크는 하이퍼스케일러들의 투자규모를 줄인다는 뉴스가 나온다거나 일시적으로 자금이 부족하여 한분기정도 투자규모가 줄인다는 이런 이야기가 나오면 시장에서 강한 가격조정이 나올 수 있다는것을 직시하고 투자하셔야합니다.