경제
희망풍차
앞으로 리츠 개별주는 위험하겠죠??
아무래도 제이알이나 마스턴 등 리츠 개별주들의 파산격으로 인하여 대한민국 리츠들은 신뢰 회복하기가 아주 어려울듯 싶은데요..
7개의 답변이 있어요!
안녕하세요. 최천호 공인중개사입니다.
제이알글로벌리츠 등 해외자산을 담은 리츠의 유동성 위기와 회생 신청으로 개별주 전반의 신뢰가 크게 꺾인 상태입니다. 모든 개별주가 위험하기보다는 해외 오피스 중심의 비우량 리츠가 외면받고 임대율이 높은 국내 핵심지인 우량 자산 리츠 위주로 시장이 재편되고 있습니다. 개별 종목 위험이 커진 만큼 단일 리츠 투자보다는 자산 구성을 꼼꼼하게 검토하거나 여러 리츠에 분산투자하는 ETF를 활용해서 리스크를 줄이는 것이 안전합니다. 감사합니다.
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채택된 답변안녕하세요. 하상원 공인중개사입니다.
네, 저지른 일들이 있어서 당분간 국내 상장 리츠에 대한 투자자 신뢰 회복은 단기간에는 어렵습니다.
특히 제이알글로벌리츠는 2026년 4월 회생절차 개시를 신청한 데 이어 9월에는 감사의견 거절로 상장폐지 사유까지 발생했습니다. 마스턴프리미어리츠 역시 자산가치 하락과 유동성 부담으로 주요 자산 매각을 추진하고 있습니다.
문제는 리츠가 일반적으로 안정적인 배당주라는 인식과 달리 금리, 부동산 가격, 차입금 만기, 환율 등에 상당히 민감한 투자상품이라는 점입니다. 특히 해외 부동산에 투자한 리츠는 현지 부동산 가치가 떨어지거나 대출 차환이 어려워지면 배당 축소를 넘어 자산 매각과 원금 손실까지 발생할 수 있습니다.
그래서 결론적으로는 저는 주가가 크게 하락하면서 예상 배당수익률이 높아 보이더라도 실제 배당을 유지할 수 있는지가 훨씬 중요하다고 봅니다. 투자 전에는 보유 부동산의 가치와 임대 현황, 차입금 비율, 대출 만기, 유상증자 가능성 등을 반드시 확인해야 하고요. 결국 리츠 시장이 완전히 무너진다기보다는 재무구조가 건전한 리츠와 그렇지 못한 리츠 사이의 차별화가 더욱 심해질 가능성이 높다고 봅니다. 당분간은 고배당보다 원금 보전 가능성과 재무 안정성을 우선하는 것이 합리적인 투자 방향이라고 생각합니다.
안녕하세요. 최병옥 공인중개사입니다.
우선 부동산이 활성화 되기 위해서는 부동산 경기가 좋아야 합니다.
현재 금리가 상승 기조이고 물가상승 및 원자재 가격 상승, 인건비 상승, 무엇보다 금리가 높은 추세라 부동산 및 건설경기에는 다소 안 좋을 수 있습니다. 따라서 리츠의 경우 좀 더 고전을 하지 않을까 사료됩니다.
감사합니다.
안녕하세요. 유창효 공인중개사입니다.
개인적인 판단으로도 국내 상장리츠에 대한 신뢰 회복에는 상당한 시간이 필요할 것으로 보입니다. 최근 제이알글로벌리츠의 회생절차와 더불어 해외 부동산에 투자한 일부 리츠들의 유동성 문제가 부각되면서 배당수익을 기대했던 장기투자자들의 불안감이 커지고 있기 때문입니다. 특히 부동산 투자를 기초로 하는 리츠의 경우 경기둔화나 고금리 상황에서는 부동산 가치 하락과 금융비용 증가 등으로 수익성에 상당한 영향을 받을 수 있습니다.
다만 일부 리츠의 부실화가 전체 리츠의 부실을 의미하는 것은 아니기에, 개별 리츠가 보유한 부동산의 가치와 임대수익, 공실률, 부채비율 및 차입금 만기구조 등을 충분히 확인하고 접근하시는 것이 좋겠습니다.
안녕하세요. 최현지 공인중개사입니다.
해외 자산 위주의 일부 개별 리츠에서 법정관리나 채무불이행 사례가 나오면서 하이 리스크 자산을 편입한 리츠의 차입금 만기 연장부담과 자산 가치 하락 위험이 커졌습니다. 대기업, 금융지주가 뒷받침하는 우량 스폰서 리츠는 배당 유지력을 갖추고 있으나 정보 접근성이 낮고 위험 자산 비중이 높은 개별주에 대한 시장의 신뢰 회복은 당분간 매우 침체될 가능성이 있습니다. 위험을 낮추려면 개별 종목 대신에 리츠 ETF로 분산 투자하거나 신용이 확실한 대형주만 고르시기 바랍니다.
안녕하세요. 한영현 공인중개사입니다.
답변드리겠습니다.
맞습니다.
하지만 지금의 불신 국면이 오히려 튼튼한 리츠와 부실한 리츠를 걸러내는 계기가 될 수 있으므로 개별 종목을 보실 때 자산의 실체와 대주주의 지원 능력을 최우선으로 검증하시길 바랍니다.
감사합니다.
안녕하세요. 채정식 공인중개사입니다.
말씀과 같이 저도 앞으로 리츠 개별주는 위험하다 생각하지만 전체가 위험하다는 결론보다는 부채와 환헤지, 현금흐름 구조에 따라 위험이 크게 갈려 선별이 쉽지 않을 것이라 생각합니다